آزمون تاثیر الگوی سه عاملی فاما و فرنچ در پراکندگی بازده سبد سهام
عنوان مقاله: آزمون تاثیر الگوی سه عاملی فاما و فرنچ در پراکندگی بازده سبد سهام
شناسه ملی مقاله: JR_JAKK-3-11_007
منتشر شده در شماره 11 دوره 3 فصل در سال 1391
شناسه ملی مقاله: JR_JAKK-3-11_007
منتشر شده در شماره 11 دوره 3 فصل در سال 1391
مشخصات نویسندگان مقاله:
ابراهیم عباسی - دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا
غفار قزلجه - کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه آزاداسلامی واحد علی آباد کتول
خلاصه مقاله:
ابراهیم عباسی - دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا
غفار قزلجه - کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه آزاداسلامی واحد علی آباد کتول
هدف از این مطالعه، آزمون تأثیر اجزای الگوی سه عاملی فاما و فرنچ1 در بورس تهران است. برای این منظور، شش سبد سهام برحسب اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر اساس616 سهم برای مجموع سالهای 1388-1383 تشکیل شد. نتایج نشان داد که عوامل بتا، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر بازده سبد سهام تأثیر معنیداری دارند. به الگوی قیمتگذاری دارایی سرمایه ای2، دو عامل اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار اضافه شد و به افزایش ضریب تعیین3 منجر شد. این بدان معنی است که الگو سه عاملی درصد بیشتری از پراکندگی بازده سبد سهام را نسبت به الگوی تک عاملی توضیح میدهد. هر دو عامل اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، به تنهایی درصد قابل توجهی از پراکندگی بازده سبد سهام را توضیح میدهند و ضرایب تعیین آنها از نظر آماری معنیدار است.
کلمات کلیدی: الگوی سه عاملی فاما و فرنچ, بتا, اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار, بازده سبد سهام
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1124541/