مدل پویای ارزشیابی سهام بانکها؛ مورد مطالعه: بانکهای ملت، تجارت، اقتصاد نوین و کارآفرین
عنوان مقاله: مدل پویای ارزشیابی سهام بانکها؛ مورد مطالعه: بانکهای ملت، تجارت، اقتصاد نوین و کارآفرین
شناسه ملی مقاله: JR_AMF-7-1_007
منتشر شده در در سال 1398
شناسه ملی مقاله: JR_AMF-7-1_007
منتشر شده در در سال 1398
مشخصات نویسندگان مقاله:
احسان آقاسی - کارشناسارشد، گروه مالی، دانشکده مدیریت و مالی، دانشگاه خاتم، تهران، ایران
نادر مهرگان - استاد گروه اقتصاد، دانشکدە اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
مهدی آسیما - دانشجوی دکترای مالی، بانکداری، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
خلاصه مقاله:
احسان آقاسی - کارشناسارشد، گروه مالی، دانشکده مدیریت و مالی، دانشگاه خاتم، تهران، ایران
نادر مهرگان - استاد گروه اقتصاد، دانشکدە اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران
مهدی آسیما - دانشجوی دکترای مالی، بانکداری، گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران
هدف: وجود ابهام در شفافیت گزارشهای مالی بانکها، ارزشیابی آنها را برای تحلیلگران و سهامداران با مشکلات زیادی روبهرو کرده است. در این پژوهش الگوی پویای ارزشیابی سهام بانکهای پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوی ARDL ارزیابی شده است. روش: بدین منظور، دادههای فصلی 4 بانک پذیرفتهشده در بورس اوراق بهادار تهران تجزیهوتحلیل شدند؛ دادههایی که با توجه به دردسترسبودنشان به شیوۀ غربالگری طی سالهای 1395-1388 انتخاب شدند. نوآوری دیگر، انتخاب الگویی رقیب بهصورت الگوی خودرگرسیونی ARIMA برای ارزیابی میزان دقت الگوی ARDL و بررسی اثر ریسک سیاسی کشور بر قیمت سهام بانکهاست که اثر تحریم بانک مرکزی ایران در قالب متغیر مجازی وارد الگو شد. نتایج: نتایج نشان داد هر دو الگو قابلیت بالایی در پیشبینی نسبت قیمت به ارزش دفتری بانک دارند؛ ولی میزان دقت الگوی ARDL بالاتر است. بهعلاوه، تحریم بانک مرکزی در بلندمدت اثر معناداری بر نسبت PB نداشته است. در نهایت براساس اثرات بلندمدت متغیرهای بنیادین، متغیر ارزشیابی سهام بانک تعریف شد که مثبت و منفیبودن آن نشاندهندۀ گران یا ارزانبودن قیمت سهم است.
کلمات کلیدی: الگوی پویای ارزشیابی سهام, الگوی ARDL, الگوی ARIMA, الگوی ارزشیابی DDM
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1160403/