داریوش فروغی - * دانشیار حسابداری، دانشگاه اصفهان، اصفهان
علیرضا رهروی دستجردی - ** دانشجوی دکتری حسابداری دانشگاه اصفهان، اصفهان

Normal ۰ چنانچه بازار از فرضیه بازار کارا فاصله بگیرد فرایند تجدیدنظر و تعدیل در قیمت های سهام توسط سرمایه گذاران در نتیجه دسترسی به اطلاعات جدید، به صورت آنی صورت نگرفته و به هر دلیل، با نوعی تاخیر مواجه می شود که به آن "وقفه قیمت سهام" گفته می شود. این وقفه، خود از دو جزء حسابداری و غیرحسابداری نشات گرفته است. پژوهش حاضر با محور قرار دادن کیفیت اطلاعات حسابداری به عنوان یکی از اصلی ترین شاخص های اثرگذار بر وقفه قیمت سهام، به دنبال بررسی این موضوع است که آیا وقفه قیمت سهام، بر بازده مورد انتظار تاثیری دارد یا خیر؟ برای این منظور از دو معیار کیفیت اقلام تعهدی و تکانه در سود به عنوان شاخص کیفیت اطلاعات حسابداری برای اندازه گیری وقفه قیمت سهام استفاده شده است. در مرحله بعد، متغیر وقفه قیمت سهام به دو جزء حسابداری و غیرحسابداری تجزیه گردیده و تاثیر این دو جزء بر بازده مورد انتظار سهام بررسی شده است. نمونه پژوهش متشکل از ۵۷ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های ۱۳۸۷ تا ۱۳۹۰ است. نتایج نشان می دهد که کیفیت اقلام تعهدی تاثیری معنادار و منفی بر وقفه قیمت سهام داشته و همچنین جزء غیرحسابداری وقفه قیمت سهام دارای تاثیری مثبت و معنادار بر بازده مورد انتظار است، اما جزء حسابداری وقفه هیچ تاثیری بر بازده مورد انتظار سهام ندارد. . false false false EN-US X-NONE FA /* Style Definitions */ table.MsoNormalTable {mso-style-name:"Table Normal" mso-tstyle-rowband-size:۰ mso-tstyle-colband-size:۰ mso-style-noshow:yes mso-style-priority:۹۹ mso-style-qformat:yes mso-style-parent:"" mso-padding-alt:۰cm ۵.۴pt ۰cm ۵.۴pt mso-para-margin:۰cm mso-para-margin-bottom:.۰۰۰۱pt text-align:justify text-justify:kashida text-kashida:۰% text-indent:۱۴.۲pt mso-pagination:widow-orphan font-size:۱۰.۰pt font-family:"Times New Roman","serif" mso-fareast-font-family:Calibri mso-bidi-font-family:Zar} چنانچه بازار از فرضیه بازار کارا فاصله بگیرد فرایند تجدیدنظر و تعدیل در قیمت های سهام توسط سرمایه گذاران در نتیجه دسترسی به اطلاعات جدید، به صورت آنی صورت نگرفته و به هر دلیل، با نوعی تاخیر مواجه می شود که به آن "وقفه قیمت سهام" گفته می شود. این وقفه، خود از دو جزء حسابداری و غیرحسابداری نشات گرفته است. پژوهش حاضر با محور قرار دادن کیفیت اطلاعات حسابداری به عنوان یکی از اصلی ترین شاخص های اثرگذار بر وقفه قیمت سهام، به دنبال بررسی این موضوع است که آیا وقفه قیمت سهام، بر بازده مورد انتظار تاثیری دارد یا خیر؟ برای این منظور از دو معیار کیفیت اقلام تعهدی و تکانه در سود به عنوان شاخص کیفیت اطلاعات حسابداری برای اندازه گیری وقفه قیمت سهام استفاده شده است. در مرحله بعد، متغیر وقفه قیمت سهام به دو جزء حسابداری و غیرحسابداری تجزیه گردیده و تاثیر این دو جزء بر بازده مورد انتظار سهام بررسی شده است. نمونه پژوهش متشکل از ۵۷ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال های ۱۳۸۷ تا ۱۳۹۰ است. نتایج نشان می دهد که کیفیت اقلام تعهدی تاثیری معنادار و منفی بر وقفه قیمت سهام داشته و همچنین جزء غیرحسابداری وقفه قیمت سهام دارای تاثیری مثبت و معنادار بر بازده مورد انتظار است، اما جزء حسابداری وقفه هیچ تاثیری بر بازده مورد انتظار سهام ندارد.

کیفیت اطلاعات حسابداری, وقفه قیمت سهام, بازده مورد انتظار سهام, اطلاعات از قبل موجود, اطلاعات جدید