طراحی مدل پیش بینی بازده بلندمدت سهام با شبیه سازی ناپارامتریک بازده اوراق بدهی
عنوان مقاله: طراحی مدل پیش بینی بازده بلندمدت سهام با شبیه سازی ناپارامتریک بازده اوراق بدهی
شناسه ملی مقاله: JR_FINANC-8-21_007
منتشر شده در در سال 1397
شناسه ملی مقاله: JR_FINANC-8-21_007
منتشر شده در در سال 1397
مشخصات نویسندگان مقاله:
حسن قالیباف اصل - دانشگاه الزهرا
رضا تهرانی - دانشگاه تهران
محمدرضا رستمی - دانشگاه الزهرا
علیرضا سیری - دانشگاه تهران
خلاصه مقاله:
حسن قالیباف اصل - دانشگاه الزهرا
رضا تهرانی - دانشگاه تهران
محمدرضا رستمی - دانشگاه الزهرا
علیرضا سیری - دانشگاه تهران
پیشبینی نرخ بازده سهام همواره یکی از مباحث مهم بازارهای مالی بوده و یکی از فاکتورهای مهم سرمایهگذاری است. هدف اصلی این پژوهش، پیشبینی بازده اضافی سهام بر اساس داده های مبتنی بر اوراق بدهی و سایر متغیرهای اقتصادی و بازار سرمایه در ایران است. مدل ارایه شده بر رابطه غیرخطی میان مجموعهای از متغیرهای کمی تاکید دارد و مبنای ساختاربندی آن، مدلهای پارامتریک و ناپارامتریک با به کارگیری هموارسازی موضعی و خطی هستهای است. ابتدا متغیرهای تاثیرگذار بر نرخ بازده اوراق بدهی مورد بررسی و شناسایی قرار گرفت. پس از شناخت متغیرهای تاثیرگذار در مرحله اول، مدل پیش بینی نرخ بازده اوراق بدهی ساختاربندی شد. این مدل سازی بر اساس دو روش پیشبینی پارامتریک و ناپارامتریک نرخ بازده اوراق بدهی طراحی و ارایه شد. در ادامه به منظور تعیین عامل های تاثیرگذار بر پیش بینی نرخ بازده اضافی سهام، ساختاربندی مدل به صورت خطی پارامتریک و غیرخطی ناپارامتریک و با استفاده از نتایج حاصل در سه گام مختلف و با رعایت معیار مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از اجرای مدل نشان میدهد در تمامی سه گام مورد بررسی و بر اساس معیار ، نتایج حاصل از اجرای مدلهای مختلف بر اساس رویکرد ناپارامتریک بهتر از رویکرد پارامتریک عمل میکند.
کلمات کلیدی: هموارسازی موضعی خطی هسته ای, پیش بینی, بازده اضافی سهام, شبیه سازی ناپارامتریک, بازده اوراق بدهی
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1304846/