بهینهسازی پرتفوی سهام در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی و برخی محدودیتهای کاربردی بازار سرمایه
عنوان مقاله: بهینهسازی پرتفوی سهام در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی و برخی محدودیتهای کاربردی بازار سرمایه
شناسه ملی مقاله: JR_JFR-14-2_008
منتشر شده در در سال 1391
شناسه ملی مقاله: JR_JFR-14-2_008
منتشر شده در در سال 1391
مشخصات نویسندگان مقاله:
حمیدرضا قاسمی - کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
امیرعباس نجفی - استادیار مهندسی صنایع، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
خلاصه مقاله:
حمیدرضا قاسمی - کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
امیرعباس نجفی - استادیار مهندسی صنایع، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
ممنوعیت فروش استقراضی (نامنفی بودن اوزان دارایی) یکی از فرضهای اولیهی مدل مارکویتز است که تنها وضعیت خرید را برای داراییها ممکن میکند. حل مدل کوآدراتیک مارکویتز با در نظر گرفتن تنها دو محدودیت بازده و بودجه، مرز کارای نامقید سرمایهگذاری را بهدنبال دارد. در سالهای گذشته، معرفی سایر محدودیتهای کاربردی منجر به توسعهی مدل اولیهی مارکویتز شدهاند. در پژوهش پیش رو، مدلی نوین برای بهینهسازی پرتفو ارائه شده است که افزونبر مجاز شمردن فروش استقراضی، برخی محدودیتهای کاربردی بازار نیز به مدل تحمیل شده است. با استفاده از اطلاعات قیمت ۱۵ سهم، مدل غیرخطی پیشنهادی با بهکارگیری ابزارهای استاندارد حل شده و مرز کارای مقید ترسیم شده است.
کلمات کلیدی: : بهینه سازی پرتفوی, مدل میانگین واریانس, فروش استقراضی, مرز کارا, برنامه ریزی کوآدراتیک
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1395086/