رضا تهرانی - ۱. دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران، ایران
آمنه حصبایی - کارشناس ارشد حسابداری دانشکده مدیریت دانشگاه تهران- مدرس دانشگاه آزاد اسلامی واحد شهرری، ایران
حامد احمدی نیا - کارشناس ارشد در گروه حسابداری- دانشگاه آزاد اسلامی واحد شهرری، ایران

در این پژوهش به ارزیابی عملکرد شرکتهای سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های ۱۳۸۳- ۱۳۸۸ که پرتفوی سرمایه گذاری فعال داشته اند. بر اساس معیارهای شارپ، ترینر و سورتینو پرداخته شده و به منظور بررسی دقیق تر کارایی شرکتهای سرمایه گذاری از شاخص های حجم معاملات، نقدشوندگی، اندازه و متنوع بودن پرتفوی نیز استفاده شده است. پس از جمع آوری اطلاعات و محاسبه اطلاعات مورد نیاز مشاهده شد که توزیع داده ها نرمال نبوده؛ بنابراین از آزمون های ناپارامتریک برای آزمون فرضیات پژوهش استفاده شد. فرضیه اول پژوهش بر اساس آزمون های فریدمن و ویلکاکسن نتایج مختلفی در ارتباط با ارزیابی عملکرد شرکتهای سرمایه گذاری بر اساس سه معیار ارزیابی بیان کرد و نشان داد کنترل سطح ریسک سیستماتیک موجود در بازار در این شرکتها بهتر از سطح انحراف معیار نسبت به بازده پرتفوی آن ها است. همچنین آزمون تحلیل رگرسیون ترکیبی از بین شاخص های پژوهش تاثیر مثبت و معنادار حجم معاملات پرتفوی این شرکتها را بر بازده آن ها را آشکار کرد.

شاخص های ارزیابی عملکرد, شرکتهای سرمایه گذاری, معیارهای ارزیابی عملکرد