میرفیض فلاح شمس لیالستانی - استادیار دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز
غلامرضا زمردیان - مربی دانشکده مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز
رقیه دوستارگان - کارشناس ارشد مدیریت بازرگانی گرایش مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکز

بازار بورس اوراق بهادار تهران پس از بازگشایی از سال ۱۳۶۸ شاهد نوسانات زیادی بوده است. نوسانات قیمت جزئ ذات بازار است اما گاهی این نوسانات از شکل عادی خود خارج شده و جای خود را به صعودهای افسارگسیخته (حباب) و سقوط های ناگهانی (بحران) می دهند و ضربات جبران ناپذیری را به بازار بورس وارد می کنند. با توجه به اهمیت حباب قیمت بورس در این تحقیق به بررسی وجود حباب با استفاده از داده های روزانه و ماهانه بین سالهای ۱۳۸۲ تا ۱۳۸۹ با آزمونهای تسلسل، کشیدگی، چولگی و تابع مخاطره می پردازیم. نتایج حاصل از آزمونهای کشیدگی و تسلسل و تابع مخاطره برای بازده روزانه وجود حباب در بورس تهران را ثابت می کند اما آزمون چولگی وجود حباب در بورس را رد می کند.

بورس اوراق بهادار, حباب قیمت, آزمون تسلسل, آزمون مخاطره