نجمه نیکنام - کارشناسی ارشد حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی واحد ممسنی

هدف از این مطالعه، پیش بینی بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس مالیات، مخارج جاری و مخارج عمرانی دولت با استفاده از مدل های سری زمانی بوده است. نوع تحقیق کاربردی و روش تحقیق همبستگی و روش گردآوری اطلاعات، کتابخانه ای- اسنادی می باشد. در این مطالعه از آمار دوره زمانی ۱۳۷۸ تا ۱۳۹۸ و الگوی خودبازگشتی با وقفه-های توزیعی (ARDL) و نرم افزار Microfit استفاده شده است. بر اساس نتایج آزمون کرانه ها، وجود رابطه بلندمدت بین متغیرهای مستقل و وابسته تایید گردید. ضریب جمله تصحیح خطا نشان داد که انحراف از رابطه تعادلی بلند مدت با سرعت بالایی تصحیح و تعدیل می شود. نتایج تخمین و نمودارهای پسماند تجمعی و مجذور در مدل نشان می دهد، که وجود ثبات ساختاری پذیرفته در مدل شده است. نتایج مدل بلندمدت نشان داده است که، رابطه منفی و معناداری بین مالیات و بازده بازار سهام و همچنین رابطه مثبت و معناداری بین مخارج جاری و عمرانی دولت و بازده بازار سهام برقرار می باشد.

بازدهی سهام، مالیات، مخارج جاری دولت، مخارج عمرانی دولت