امیر زنگنه بیغش - گروه مدیریت مالی، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران

در دنیای امروز، آزاد شدن تجارت بین الملل و پیشرفت آن باعث ایجاد یک محیط پر نوسان در بازارهای بین المللی شده است. بدین ترتیب، قرار گرفتن شرکت ها، موسسات، و فعالین بازارهای مالی در معرض ریسک بیشتر نسبت به گذشته کاملا منطقی به نظر می رسد. ریسک و عدم اطمینان در تصمیم گیری ها، سرمایه گذاران را وا می دارد تا بیش از گذشته به دنبال ابداع روش ها و ابزارهای نوین برای مدیریت ریسک و کاهش ضرر و زیان خود باشند. به عبارت دیگر تمام تلاش سرمایه گذاران این است که حداکثر زیان مورد انتظار در یک سرمایه گذاری را محاسبه نمایند. با توجه به انواع خطراتی که فعالین در این حوزه با آن ها مواجه می شوند، ارزش در معرض خطر به عنوان یک روش برای اندازه گیری انواع ریسک شناخته شده و سرمایه گذاران و شرکت ها برای اندازه گیری ریسک از آن استفاده می کنند. مقاله حاضر به بررسی، تعاریف و کاربرد ارزش در معرض خطر در بازارهای مالی خواهد پرداخت. در ابتدا به توضیح اهمیت ریسک و ارزش در معرض خطر می پردازیم و در ادامه به بررسی انواع روش های اندازه گیری ارزش در معرض خطر اعم از روش مونت کارلو، شبیه سازی تاریخی و روش پارامتریک یا روش واریانس-کواریانس خواهیم پرداخت.

ریسک، عدم اطمینان، ارزیابی ریسک، ارزش در معرض خطر