مقایسه ی پرتفوی بهینه ی سهام شرکت های صنایع غذایی بورس تهران با استفاده از رویکردهای پارامتریک و ناپارامتریک
عنوان مقاله: مقایسه ی پرتفوی بهینه ی سهام شرکت های صنایع غذایی بورس تهران با استفاده از رویکردهای پارامتریک و ناپارامتریک
شناسه ملی مقاله: JR_JAE-5-20_006
منتشر شده در در سال 1392
شناسه ملی مقاله: JR_JAE-5-20_006
منتشر شده در در سال 1392
مشخصات نویسندگان مقاله:
حسین اصغرپور - دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز.
فیروز فلاحی - استادیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
ناصر صنوبر - دانشجوی دکتری گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
علی رضازاده - دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
خلاصه مقاله:
حسین اصغرپور - دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز.
فیروز فلاحی - استادیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
ناصر صنوبر - دانشجوی دکتری گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
علی رضازاده - دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه تبریز
هدف اصلی این مطالعه، تعیین پرتفوی بهینه سهام شرکتهای صنایع غذایی منتخب فعال در بورس اوراق بهادار تهران در چارچوب ارزش در معرض خطر با استفاده از دو رویکرد پارامتریک و ناپارامتریک میباشد. در این راستا میزان ارزش در معرض خطر سهام با استفاده از آمار و اطلاعات قیمت هفتگی سهام شرکتهای مذکور طی دورهی دیماه ۱۳۸۷ تا دیماه ۱۳۹۰ به دو روش مذکور محاسبه شده است. سپس با استفاده از بازدهی مورد انتظار(میانگین بازدهی در طی دوره) و VaR محاسبه شده، مرز کارای سرمایهگذاری و پرتفوی بهینهی نهایی سرمایهگذار در قالب مدل میانگین- ارزش در معرض خطر بهدست آمده است. یافتههای تجربی نشان میدهد که پرتفوی بهینهی سهام شرکتهای صنایع غذایی در چارچوب ارزش در معرض خطر محاسبه شده از دو روش، تفاوت چندانی با یکدیگر ندارد. بهطوریکه میزان بازدهی کل و ارزش در معرض خطر هر دو پرتفوی تقریبا یکسان است. وزنهای بهینهی بهدست آمده برای سهام شرکتها نیز بهجز دو مورد، در سایر موارد بسیار شبیه به یکدیگر بوده است. طبقه بندیJEL:C۵۳,C۶۱,G۱۱,G۱۵
کلمات کلیدی: پرتفوی بهینه سهام, ارزش در معرض خطر, شرکت های صنایع غذایی بورس, روش های پارامتریک و ناپارمتریک
صفحه اختصاصی مقاله و دریافت فایل کامل: https://civilica.com/doc/1906598/