سعیده سعادتی - دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی قزوین واحد علوم و تحقیقات
حسین قادری - استادیار گروه اقتصاد بهداشت دانشکده مدیریت و اطلاع رسانی دانشگاه علوم پزشکی ایران

هدف از این تحقیق بررسی تجربی رابطه بین سیاست های پولی برکارایی بازار سهام در ایران با استفاده از داده های فصلی دوره زمانی 1390Q4-1377Q1 و با استفاده از مدل خودرگرسیونی باوقفه های توزیعی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند. برای توضیح رابطه میان متغیرهای مورد نظر از رویکرد انگل گرنجر و مدلتصحیح خطا استفاده شده است. همه متغیرها با تفاضل مرتبه اول ایستا شدند. نتایج بیانگر این است که مالیاتها و مخارج دولت، عرضه پول، نرخ تورم و نرخ بهره رابطه مثبت، دوسویه و معناداری بر بازدهی سهام در ایران دارند. این بدین مفهوم است که فعالان بازار سهام بر تاثیر سیاستهای پولی بر بازدهی سهام توجهدارند و اطلاعات این متغیرها را در محاسبات خود لحاظ میکنند.

سیاست پولی، آزمون علیت گرنجر، کارایی بازار سهام