شلاله کاملی - کارشناسی ارشد مدیریت اجرایی، گروه مدیریت ، پردیس علوم و تحقیقات اردبیل، دانشگاه آزاد اسلامی اردبیل، ایران

این تحقیق به بررسی اثر هفتگی بازده بورس اوراق بهادار تهران و حجم معاملات سرمایهگذاران برخط بورس میپردازد بدین جهت اطلاعات سری زمانی روزانه شامل 469 داده بازده بورس و حجم معاملات برخط بهتفکیک حقیقی و حقوقی ازابتدای سال 0941 تا سال 0949 مورد بررسی یرار گرفت. با استفاده از مدل EGARCH در بررسی حجم معاملات روزانه برخط و مدل GARCH در بررسی بازده روزانه اثر هفتگی بازده مانند سایر تحقیقات انجام شده در ایران و خارج ازکشور تایید شد و در بازهی مورد مطالعه روز یکشنبه دارای اثر منفی معنادار روی بازده بود. در مورد حجم معاملات برخطاثر روز شنبه روی کاهش حجم معاملات معنادار بود و این کاهش بهطور مشابه در رفتار همه سرمایه گذاران حقیقی و حقویی برخط مشاهده گردید. نتایج نشان میدهد که فرضیه بازار کارا در معاملات کوتاه مدت بورس ایران برقرار نیست لذا به مدیران بورس توصیه میشود برای بالابردن کارایی بازار عرضههای اولیه و انتشار اطلاعیههایی که تاثیر منفی روی بازار خواهند داشت را به روزهای میانی و آخر هفته موکول کنند

بازده سهام ، بیقاعدگی تقویمی حجم معاملات مدل GARCH معاملات برخط فرضیه بازار کارا