حدیث جهدکاران - دانشجوی کارشناسی ارشد دانشکده اقتصاد و حسابداری، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب
محسن صیقلی - نویسنده مسئول( استادیارو عضو هیات علمی دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران جنوب

هدف اصلی این بررسی مدل CVAR مدل بهینه انتخاب سبد دارایی در بورس اوراق بهادار تهران میباشد. این پژوهش برای شاخص صنایع منتخب در بورس اوراق بهادار )از جمله انبوه سازان، بانک، بیمه و پتروشیمی( به عناون سبدی از دارایی بانکها صورت گرفته است. پس از محاسبه ارزش در معرض ریسک به ۴ روش میانگین متحرک، میانگین موزون نمایی، شبیهسازی تاریخی و واریانس ناهمسان شرطی تعمیم یافته و مقایسه آن با نظریه مقدار کرانگیر دریافتیم که دمهای توزیع از روش نظریه مقدار کرانگیر بهتر تخمین زده میشود. از این رو نتایج مقادیر ریزش مورد انتظار در نظریه مقدار کرانگیر قابلیت اتکای بیشتری دارد. از طرفی نظریه مقدار کرانگیر تنها برای نمونههای بسیار بزرگ کابرد دارد و برای نمونههای کوچک نتایج رضایت بخشی را ارائه نمیکند. در نهایت مقادیر ریزش مورد انتظار برای صنایع مختلف، با ارزش در معرض ریسک یکسان، تفاوت دارد.

مدل، CVAR ، انتخاب، سبد، دارایی، سبد دارایی