سیده هاجر میرخوشحال - کارشناس بازار سرمایه، شرکت فرابورس ایران
حسن قالیباف اصل - دانشیار مدیریت مالی، دانشگاه الزهرا(س)،تهران، ایران
شاپور محمدی - دانشیار اقتصادسنجی، دانشگاه تهران، ایران

هدف از این پژوهش بررسی اثر شوکهای اقتصادی بر شاخص صنایع مختلف در بورس اوراق بهادار است. این موضوع از این جنبه با اهمیت است که اثر برخی متغیرهای کلان اقتصادی بر صنایع مختلف کاملاً معکوس و متضاد است. در این پژوهش شوکهای نرخ ارز، نقدینگی و تورم درنظر گرفته شده و اثر آنها بر سه صنعت بررسی شده است؛ صنعت محصولات شیمیایی به عنوان یک صنعت مبتنی بر صادرات، صنعت خودرو به عنوان یک صنعت مبتنی بر واردات و صنعت سیمان که در زمره این دو گروه نمی باشد، برای بررسی انتخاب شده اند. برای بررسی روابط از مدل آماری تصحیح خطای برداری (VECM) استفاده شده است. شایان توجه است به دلیل تاثیر چشم گیر نفت و صادرات نفتی بر اقتصاد ایران، شوک قیمت نفت به عنوان یک متغیر برونزا در مدل وارد گردیده است. مطابق نتایج به دست آمده، شوکهای اقتصادی بر شاخص صنایع مختلف اثر یکسانی ندارد.

شوک نرخ ارز، شوک نقدینگی، شوک تورم، شوک قیمت نفت، صنعت محصولات شیمیایی، صنعت خودرو، صنعت سیمان، مدل تصحیح خطای برداری