ارزیابی قابلیت استفاده از نسبت PEG به جای نسبت P/E جهت تعیین قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

بورس اوراق بهادار جایگاهی است که در آن، پس انداز کنندگان وجوه خود را مستقیماً سرمایه گذاری می کنند. اوراق بهاداریکه در بورس معامله می شوند دارای نقدینگی زیادی می باشند که با توجه به این امر، مسائلی همچون ریسک و بازده ، اهمیتزیادی پیدا می کنند. سرمایه گذاران معمولا به دنبال سهام پرسود و کم ریسک می باشند، اما کدام شاخص آنها را در این زمینهیاری خواهد کرد؟ با توجه به عدم کارایی بازار سرمایه، در کشورهایی همچون ایران، سرمایه گذار باید نهایت دقت را در موردسودآوری و ثبات آینده شرکت، داشته باشد تا از انتخاب خود مغبون نشود. در سالهای اخیر معیاری به نام نسبت PEG به عنوانابزار شناسایی سهام مطلوب از سوی برخی ازمحققین معرفی شده است. نسبت PEG به صورت ضریب قیمت به سود هر سهم (P/E)، تقسیم بر نرخ رشد سود مورد انتظار آن سهم تعریف می شود.در این تحقیق ثبات PEG در مقایسه با P/E به کمک ضریب تغییرات دو نسبت در فاصله سال های 1394 الی 1398 بررسی شد که نتایج حاکی از ثبات بیشتر P/E بود. همچنین دقت پیش بینی قیمت سهام توسط دو مدل PEG و P/E به کمک آزمون t زوجی (t-test) بررسی شد که نتایج نشان داد دقت پیش بینی مدل PEG بیشتر است.