حباب‌های قیمتی در بازار سهام تهران: یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی

سال انتشار: 1398
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 269

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_ATE-6-2_004

تاریخ نمایه سازی: 21 دی 1399

چکیده مقاله:

اگرچه حباب‌های بازار سهام نقش مهمی در تعیین قیمت سهام و نوسانات اقتصادی بازی می-کنند، اما توضیح آنها با اصول بنیادین اقتصاد چالش برانگیز است. هدف از این مقاله شناسایی عوامل شکل دهنده حباب‌های قیمتی بازار سهام تهران بر اساس یک مدل DSGE بیزین در چارچوب چرخه‌های تجاری حقیقی است. حباب‌های قیمتی سهام در این مدل به صورت درون‌زا در یک مکانیزم بازخوردی مثبت پدیدار می‌شوند که توسط باورهای خوش‌بینانه افراد حمایت خواهند شد. براساس نتایج حاصل شده، شوک احساسی به عنوان مهمترین منبع نوسانات حباب‌ها و به دنبال آن نوسانات قیمت سهام معرفی شد. این شوک انعکاس دهنده باورهای خانوارها در مورد اندازه نسبی حباب‌ها است و از طریق کاهش محدودیت‌های اعتباری به اقتصاد واقعی انتقال می‌یابد. این شوک بخش عمده‌ای از نوسانات محصول، مصرف و سرمایه-گذاری را نیز بیان می‌کند. همچنین، شوک عرضه کار و شوک تکنولوژی ویژه سرمایه‌گذاری به ترتیب بیشترین تاثیر را در ایجاد نوسان در اشتغال و سرمایه‌گذاری داشته‌اند.

نویسندگان

احسان اسدی

دانشجوی دکتری گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز

هاشم زارع

استادیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز

مهرزاد ابراهیمی

استادیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز

خسرو پیرائی

دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه آزاد اسلامی واحد شیراز

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • امینی، علیرضا، و حاجی محمد، نشاط (1384). برآورد سری زمانی ...
  • بیات، مرضیه؛ افشاری، زهرا، و توکلیان، حسین (1395). سیاست پولی ...
  • خیری، محمد؛ اسماعیل­پور مقدم، هادی، و دهباشی، وحید (1396). بررسی ...
  • شاهمرادی، اصغر (1387). اثراتتغییرقیمتهایانرژیبررویسطحقیمت،تولیدورفاهدراقتصاد ایران.وزارت امور اقتصادی و دارایی. ...
  • صالح آبادی، علی، و دلیریان، هادی (1389). بررسی حباب قیمتی ...
  • فلاح شمس، میر فیض، و زارع، عظیم (1392). بررسی عوامل ...
  • واعظ، محمد، و ترکی، لیلا (1387). حباب قیمت و بازار ...
  •  وبسایت بانک مرکزی ایران، آمار و داده­ها (www.cbi.ir) ...
  • Allen, F., & Gale, D. (2000). Bubble and crises. The Economic ...
  • Amini, A. R., & Haji Mohammad, N. (2005). The estimation ...
  • Bailey, R. E. (2005). The economics of financial markets. Cambridge University ...
  • Balcilar, M., Gupta, R., Jooste, C., & Wohar, M. (2016). ...
  • Bayat, M., Afshari, Z., & Tavakolian, H. (2016). Monetary policy ...
  • Boone, L., Giorno, C., & Richardson, P.(1998). Stock market fluctuations ...
  • Central Bank of Iran (www.cbi.ir). ...
  • Fallah Shams, M. F., & Zare, A. (2013). The effective ...
  • Gan, J. (2007). Collateral, debt capacity, and corporate investment: Evidence ...
  • Gertler, M., & Kiyotaki, N. (2010). Financial intermediation and credit ...
  • Greenwood, J., Hercowitz, Z., & Krusell, P. (1997). Long-run implications ...
  • Gurkaynak, R. S. (2008). Econometric test of asset price bubbles: ...
  • Hayashi, F. (1982). Tobin's marginal q and average q: A ...
  • Hu, Y., & Oxley, L. (2018). Bubble contagion: Evidence from ...
  • Ikeda, D. (2013). Monetary policy and inflation dynamics in asset ...
  • Kheiry, M., EsmaeilpourMoghadam, H., & Dehbashi, V. (2017). Investigation the ...
  • Kiyotaki, N., & Moore, J. (1997). Credit cycles. Journal of Political ...
  • Larsen, E. S. (1997). Theories and tests for bubbles. Working Papers ...
  • Liu, Z., Wang, P., & Zha, T. (2011). Land price ...
  • Miao, J., & Wang, P. (2011). Bubbles and credit constraints. Working ...
  • Miao, J., Wang, P., & Xu, Z. (2012). A Bayesian ...
  • Miao, J., Wang, P., & Xu, Z. (2015). A Bayesian ...
  • Nazes, D., & Silva, D. (2007). Rational bubbles in emerging ...
  • Paetz, M., & Gupta, R. (2014). Stock price dynamics and ...
  • Salehabadi, A., & Dalirian, H. (2010). Testing the existence of ...
  • Seven, U., & Yetkiner, H. (2016). Financial intermediation and economic ...
  • Shahmoradi, A. (2008). The effects of energy price changes on ...
  • Shiller, R. J. (1981). Does stock price move too much ...
  • Smets, F., & Wouters, R. (2003). An estimated stochastic dynamic ...
  • Smets, F., & Wouters, R. (2007). Shocks and frictions in ...
  • Smith M. H. & Smith, G. (2006). Where is the ...
  • Uhlig, H. (1999). A toolkit for analyzing nonlinear dynamic stochastic ...
  • Vaez, M., & Torki, L. (2008). Price bubbles and capital ...
  • Zagaglia, P. (2009). Forecasting with a DSGE model of the ...
  • نمایش کامل مراجع