بررسی اثربخشی معاملات آتی سکه طلا جهت پوشش ریسک نوسانات قیمت سهام
سال انتشار: 1399
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 229
فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_FEJ-11-43_006
تاریخ نمایه سازی: 7 بهمن 1399
چکیده مقاله:
ریسک ناشی از نوسانات قیمت سهام و نحوه مدیریت آن با استفاده از ابزارهای موجود در بازار، یکی از دغدغههایی است که همواره ذهن سرمایهگذاران فعال در بازار سرمایه را به خود معطوف نموده است. این پژوهش بهدنبال بررسی اثربخشی شیوه پوشش ریسک نوسان قیمت سهام و تنوعبخشی به آن با استفاده از قرارداد آتی سکه طلا است. در این پژوهش از دادههای ماهانه بازده شاخص کل سهام و بازده آتی سکه طلا در فاصله سالهای 1387 تا 1397 جهت یافتن نسبتهای پوشش ریسک پویا با استفاده از دو روش گارچ چند متغیره و حداقل مربعات معمولی غلتان استفاده شده است. اثربخشی پوشش ریسک حاصل با استفاده از معیارهایی بررسی شده و ضمن مقایسه این معیارها برای پرتفوی پوشش یافته و پرتفوی بدون پوشش، نتایج بیانگر این است که استفاده از قرارداد آتی سکه طلا توجیهپذیر است و روش گارچ چندمتغیره نسبت به روش رگرسیون غلتان در همه ملاکهای مورد بررسی، اثربخشی بالاتری را نتیجه داده است
کلیدواژه ها:
نویسندگان
سهیلا حقوقی
گروه مهندسی مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران
محمد ابراهیم آقابابایی
گروه مدیریت مالی و مهندسی مالی، دانشکده علوم مالی، دانشگاه خوارزمی، تهران، ایران.