آزمون فشار بهعنوان ابزار کلیدی مدیریت ریسک داراییهای مالی با تأکید بر نظریۀ ارزش فرین و توابع کاپیولا
محل انتشار: مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره: 6، شماره: 3
سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 213
فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_AMF-6-3_005
تاریخ نمایه سازی: 12 اسفند 1399
چکیده مقاله:
آزمون فشار فن شبیهسازی برای ارزیابی واکنشهای سبد به موقعیتهای بحرانی گوناگون است. در این مقاله، با مرور روشهای مختلف آزمونهای فشار، اثرات سناریوهای مختلف فشار روی سبد سهامی متشکل از سه شاخص قیمت شیمیایی، دارویی و فلزات اساسی در بورس اوراق بهادار تهران ارزیابی شده است. همچنین دنبالههای فرین همۀ عوامل ریسک در سبد با استفاده از نظریۀ ارزش فرین شناسایی شده است و ساختارهای وابستگی پویا و غیرخطی بین آنها با استفاده از توابع کاپیولا الگوسازی شده است. در این پژوهش سه آزمون فشار شامل سناریوهای فشار تاریخی، هیبریدی و فرضی برای شبیهسازی روند شکلگیری مشترک عوامل ریسک در طی زمان به کار گرفته شده است. نتایج پژوهش نشان میدهد سناریوهای هیبریدی و فرضی نسبت به آزمون فشار کاملاً تاریخی ترجیح دارد؛ زیرا سناریوهای منعطفتری از تکرار صرف رخدادهای گذشته ایجاد میکند. به سناریوهای فرضی بیش از سناریوهای دیگر توجه شده است؛ زیرا امکان ایجاد موقعیتهای فشار را با نگاه رو به آینده برای مدیر ریسک فراهم میکند.
کلیدواژه ها:
آزمون فشار ، ارزش در معرض ریسک ، ریزش موردانتظار ، نظریۀ ارزش فرین ، کاپیولا ، توزیع تجربی هموارشدۀ کرنل
نویسندگان
علیرضا سارنج
استادیار گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری پردیس فارابی، دانشگاه تهران، قم، ایران
مرضیه نوراحمدی
کارشناسارشد مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری پردیس فارابی، دانشگاه تهران، قم، ایران
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :