بررسی تاثیر معاملات با اشخاص وابسته بر ارزش شرکت

معاملات با اشخاص وابسته ممکن است موجب استغنای سهامداران، مديران و ساير کنترل کنندگان واحد انتفاعي وايجاد هزينه برای طرف های غير وابسته در اين معاملات گردد. معاملاتي که عمدتا به صورت مستقيم توسط سهامداران عمده، مديران و اعضای هيئت مديره انجام مي گيرد تأثير منفي بر ارزش شرکت و نقش قابل توجهي در رسوايي هايي دارد که منجر به شکست شرکتها وگروههای بزرگي از شرکت ها مي شود. هر اندازه معاملات اشخاص وابسته در شرکت بيشتر باشد امنيت برای سهامداران جزء پايين تر بوده و در نتيجه اين امر باعث کاهش ارزش سهام شرکت خواهد شد. هدف اين پژوهش بررسي تاثير معاملات با اشخاص وابسته بر ارزش شرکتهای پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. با توجه به اينکه ارزش شرکت با استفاده از دو شاخص نسبت کيو توبين و ارزش بازار به ارزش دفتری سهام اندازه گيری مي شود، لذا در قالب دو فرضيه جداگانه هدف فوق مورد بررسي قرار مي گيرد.بدين منظور تعداد 129 شرکت فعال در بورس اوراق بهادار تهران برای سالهای 1393 تا 1397 بصورت نمونه گيری سيستماتيک انتخاب گرديدند. پژوهش حاضر از لحاظ طبقه بندی بر مبنای هدف، از نوع کاربردی، از لحاظ طبقه بندی بر حسب روش، از نوع توصيفي و از ميان انواع پژوهش های توصيفي، از نوع همبستگي است. روش آماری استفاده شده به منظور تجزيه و تحليل داده ها، روش رگرسيون چند متغيره با استفاده از داده های ترکيبي است. رابطه بين متغيرهای مختلف با استفاده از مدل رگرسيون و رابطه همبستگي تعيين شود. نتايج آزمون فرضيه ها نشان داد هر دو فرضيه پژوهش مورد پذيرش قرار گرفته و بين متغير معاملات با اشخاص وابسته و ارزش شرکت )با هر دو شاخص نسبت کيو توبين و ارزش بازار به ارزش دفتری سهام( رابطه منفي و معناداری وجود دارد.