محاسبه میزان نقدشوندگی سهام بورس تهران و بررسی عوامل اثرگذار بر آن

سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 124

فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_FINANC-6-15_004

تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400

چکیده مقاله:

یکی از عوامل ریسک دارایی های مالی قابلیت نقدشوندگی این دارایی ها است و شناسایی عوامل اثرگذار بر نقدشوندگی، به پیش بینی وضعیت نقدشوندگی سهام و در نتیجه مدیریت ریسک سهام کمک می کند. هدف پژوهش حاضر، شناسایی همین عوامل در بورس تهران است. داده های مورد مطالعه، مربوط به ۴۸ شرکت بورسی، طی سال های ۱۳۹۲-۱۳۸۸ هستند. پس از تخمین ضرایب این عوامل در رگرسیون ، به ازای هر یک از سهام، معناداری میانگین مقطعی ضرایب نشان می دهد که نقدشوندگی سهام یک چرخه هفتگی و ماهانه را دنبال می کند. بازده سهم و بازده بازار، حجم معاملات و تلاطم بازده سهم و بازده بازار عوامل اثرگذار بر نقدشوندگی سهام هستند. به علاوه عکس العمل نقدشوندگی سهام به بازده مثبت و منفی سهم متقارن نیست و اثر بازده منفی بر نقدشوندگی، بیشتر از بازده مثبت است. نتایج نشان می دهد که شوک های منفی بازده سهم و بازده بازار بیش از شوک های مثبت بر نقدشوندگی سهام اثرگذارند. 

کلیدواژه ها:

بازده ، تلاطم ، دامنک نسبی ، معیارهای با تواتر بالا ، نقدشوندگی

نویسندگان

شیوا زمانی

دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف

پگاه فغانی کندری

* کارشناس ارشد مهندسی سیستم های اجتماعی و اقتصادی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه صنعتی شریف (نویسنده مسئول).

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Ahmadpourr, A. Rasaeean, A. (۲۰۰۶). The relationship between risk measures ...
  • Amihud, Y. (۲۰۰۲). Illiquidity and stock returns: cross-section and time-series ...
  • Amihud, Y., Mendelson, H., (۱۹۸۶). Asset pricing and the bid–ask ...
  • Amihud, Y., Mendelson, H., Lauterbach, B., (۱۹۹۷). Market microstructure and ...
  • Brockman, P. & Chung, D. Y. (۲۰۰۰). An empirical investigation ...
  • Chordia, Tarun, Richard Roll, and Avanidhar Subrahmanyam, (۲۰۰۰). Commonality in ...
  • Chordia, Tarun, Richard Roll, and Avanidhar Subrahmanyam, (۲۰۰۱). Market liquidity ...
  • Chordia, Tarun, Richard Roll, and Avanidhar Subrahmanyam, (۲۰۰۲). Order imbalance, ...
  • Corwin, S. A. (۱۹۹۹). Differences in trading behavior across NYSE ...
  • Demsetz, Harold, (۱۹۶۸). The cost of transaction, Quarterly Journal of ...
  • Foster, F. Douglas, and S. Viswanathan, )۱۹۹۰(. A theory of ...
  • Goldstein, M. A. & Kavajecz, K. A. (۲۰۰۰). Eighths, sixteenths ...
  • Hameed, A., Kang, W., Viswanathan, S., (۲۰۱۰). Stock market declines ...
  • Haung, R., Stoll, H., (۱۹۹۶). Dealer versus auction markets: a ...
  • Ho, Thomas, and Hans H. Stoll, (۱۹۸۰). On dealer markets ...
  • Holden, C., (۲۰۰۹). New low-frequency liquidity measures. Working Paper, Indiana ...
  • Huberman, Gur, and Dominika Halka., (۲۰۰۱). Systematic liquidity. Journal of ...
  • Khan, W.A., Baker, H.K., (۱۹۹۳). Unlisted trading privileges, liquidity and ...
  • Lee, C., Ready, M., (۱۹۹۱). Inferring trade direction from intraday ...
  • Lesmond, D., Ogden, J., Trzcinka, C. (۱۹۹۹). A new estimate ...
  • Lu, Ran, and John Glascock, (۲۰۱۰). Macroeconomic effects on stock ...
  • Namazi, M. Heydarpour, F. Mohammadi, K. (۲۰۰۹). The composition of ...
  • Ruslan Y. Goyenko, Craig W. Holden, Charles A. Trzcinka., (۲۰۰۹). ...
  • Salavati, S. Rasaeeian, A. (۲۰۰۷). Examine the relationship between capital ...
  • Zhang, F. Tian, Y. & Wirjanto, T., (۲۰۰۷). Liquidity Risk ...
  • نمایش کامل مراجع