آزمون کارآمدی مدل اولسن با استفاده از شاخص پیوتروسکی در پیش بینی بازدهی سهام شرکت ها

سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 171

فایل این مقاله در 21 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_FINANC-6-14_004

تاریخ نمایه سازی: 15 آبان 1400

چکیده مقاله:

     تحقیق حاضر، به دنبال آزمون کارآمدی مدل اولسن (۱۹۹۵) با ترکیب شاخص پیوتروسکی (۲۰۰۰) در پیش بینی بازدهی سهام شرکت های بورس اوراق بهادار و فرابورس ایران است. متغیر وابسته تحقیق، بازدهی سهام در دوره بعد و متغیرهای مستقل شامل تغییرات سود خالص، تغییرات جمع حقوق صاحبان سهام، تغییرات شاخص پیوتروسکی در دو دوره جاری و قبل و همچنین وقفه نخست متغیر وابسته است که با استفاده از داده های تابلویی (پانل) برای ۹۴ شرکت طی سال های ۱۳۸۶تا ۱۳۹۲ و نرم افزار ایویوز و تکنیک آماری گشتاورهای تعمیم یافته (GMM) در پی آزمون فرضیه های تحقیق است. نتایج پژوهش حاکی از آن است که مدل اولسن ترکیب شده با شاخص پیوتروسکی با توجه به معناداری همه متغیرهای مستقل و نتایج آزمون والد، در پیش بینی بازدهی سهام شرکت ها کارآمد است. همچنین تغییرات شاخص پیوتروسکی در دوره جاری و قبل با بازدهی سهام شرکت ها در دوره بعد رابطه مثبت و معنادار داشتند.

کلیدواژه ها:

مدل اولسن ، شاخص پیوتروسکی ، پیش بینی بازدهی سهام ، روش گشتاورهای تعمیم یافته (GMM)

نویسندگان

علی محمد مرادی

کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه خاتم (نویسنده مسئول).

مر تضی احمدی

* دکتری حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی.

محسن خوش طینت نیک نیت

** دانشیار گروه حسابداری، دانشگاه خاتم.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Ababanell, S., & Brain J, B. (۱۹۹۷). Fundamental Analysis, Future ...
  • Aflatounian, A., & Nikbakht, L. (۲۰۱۰). The use of econometrics ...
  • Alimi, A., & Kordestani, g. (۲۰۱۲). Residual income valuation model ...
  • Arefi, A., & Dadras, A. (۲۰۱۲). Prediction of stock returns ...
  • Baltagi, B. (۲۰۰۸). Econometric analysis of panel data. Chichester: John ...
  • Chang, Y., Faff, R., & Hwang, C.-Y. (۲۰۱۰). Liquidity and ...
  • Committee International Accounting Standards . (۲۰۰۶). Accounting standards (۸nd ed.). ...
  • Duran Vazquez, R., Lorenzo Valdes, A., & Castillo Ramirez, C. ...
  • Elleuch, J. (۲۰۰۹). Fundamental Analysis Strategy and the Prediction of ...
  • Fadaeinejad, M., & Mahmoudzadeh, S. (۲۰۱۱). The review of growing ...
  • Hassanzadeh, R., Badavarnahandi.Younes, & Baranibonab, H. (۲۰۱۱). Investigate the relationship ...
  • Jahankhani, A. (۱۹۹۷). the study of Effective Factors on stock ...
  • Mahmoudabadi, H. (۲۰۰۷). evaluation of Accounting variables in determine of ...
  • Malik, M. F., Qureshi, M. U., & Azeem, M. (۲۰۱۲). ...
  • Martinez, P., Prior, D., & Rialp, J. (۲۰۱۲). The price ...
  • Mehrani, S., Mehrani, K., & Karami, G. (۲۰۰۵). The use ...
  • Ohlson, J. D. (۱۹۹۵). Earnings, books values and dividends in ...
  • Piotroski, J. D. (۲۰۰۰). Value investing: The use of historical ...
  • Saeedi, A., & Hassanzadeh, M. (۲۰۱۲). Investigating effective factors on ...
  • Sharma, M., & Preeti. (۲۰۰۹). Prediction of stock returns for ...
  • Tavakolifar, M. (۲۰۰۹). Ohlson model efficiency test in predict of ...
  • Tayebi, K., Hajikarami, M., & Sariri, H. (۲۰۱۲). Analysis of ...
  • Venkatesh, C., Tyagi, M., & Ganesh. (۲۰۱۳). Fundamental analysis and ...
  • نمایش کامل مراجع