بررسی حافظهی بلندمدت بورس اوراق بهادار تهران
محل انتشار: فصلنامه تحقیقات اقتصادی، دوره: 46، شماره: 4
سال انتشار: 1390
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 153
فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JTET-46-4_008
تاریخ نمایه سازی: 19 آبان 1400
چکیده مقاله:
در این مقاله حافظهی بازار سهام مورد تخمین و تفسیر قرار گرفته است. تخمین پارامتر تفاضل کسری با روشهای مختلفی از جمله روش حداکثر درستنمایی ML، حداقل مربعات غیر خطیNLS ، نمای هرست Hurst Exponent ، جوک و پورتر- هوداکGPH ، نمای هرست تعدیل شده Modified Hurst یا لوLO ، وایتل Whittle و موجکWavelet انجام شده است. نتایج تخمین وایتل، هرست، لو و موجک بیانگر آنست که بازدهی شاخصهای کل، بازده و قیمت، بازدهی نقدی، صنعت و مالی دارای حافظهی بلندمدت میباشند. تخمینهای بهدست آمده با روش GPH بیانگر آنست که بازدهی تمامی شاخصها به جزء شاخص بازدهی نقدی دارای حافظهی بلندمدت میباشد. با توجه به معنیدار نبودن نتایج تخمینهای ML و NLS در بیشتر بازههای مورد بررسی، تخمینهای حاصل از این دو تکنیک از اعتبار کافی برخوردار نبوده و از تحلیل کنار گذاشته شدند. نتایج حاصل از بررسی روند تغییرات حافظه نیز بیانگر آن است که پارامتر حافظهی بورس اوراق بهادار تهران روند تغییر محسوسی نداشته و به عبارت دیگر طی دورهی مورد بررسی، کاهش یا افزایش معنیداری در کارایی بازار رخ نداده است. طبقهبندی JEL: C۱۴, C۳۲, D۵۳
کلیدواژه ها:
نویسندگان
شاپور محمدی
دانشیار دانشکده مدیریت دانشگاه تهران
هستی چیت سازان
مدرس دانشکدهی کارآفرینی دانشگاه تهران