Investigating the Impact of Time-varying Volatility of Macroeconomic Indices on the Predictability of Optimal Stock Portfolio Return in Tehran Stock Exchange
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 175
فایل این مقاله در 12 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJFMA-1-3_005
تاریخ نمایه سازی: 13 آذر 1400
چکیده مقاله:
In this study, ۳ models of Time-Varying Parameters (TVP), Dynamic Model Selection (DMS) and Dynamic Model Averaging (DMA) and a comparison with the Ordinary Least Squares (OLS) method in MATLAB in the time period ۲۰۰۳-۲۰۱۳ (with data on a monthly basis) are discussed. In the present study, the variables of unofficial exchange rate changes, interest rate changes and inflation in oil price forecast returns for stocks in Tehran Stock Exchange are used. The study concludes that dynamic models with time-varying parameters are more accurate in predicting returns in the Stock Exchange, in a way that the MAFE and MSFE models, DMA, DMS which have complete dynamics are more efficient than other models. As a consequence, it can be said that the variability of the coefficients of the variables in the TVP model cannot lead to higher accuracy in predicting returns in the Stock Exchange, and it is required that the dynamics of time-varying variables of the model used to predict stock returns be taken into consideration
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Hosein Maghsoud
PhD Candidate Science and Research Branch, Islamic Azad University Tehran, Iran
Fraydoon Rahnamay Roodposhti
Professor Faculty Member Department of Accounting, Science and Research Branch, Islamic Azad University Tehran, Iran (Correspond Author.)
Hamidreza Vakilifard
Assistant Professor and Faculty Member Department of Accounting, Science and Research Branch, Islamic Azad University Tehran, Iran
Taghi Torabi
Assistant Professor and Faculty Member Department of Economy, Science and Research Branch, Islamic Azad University Tehran, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :