نقش انتظارات در شکل گیری حباب قیمتی در بازار سهام ایران
سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 188
فایل این مقاله در 28 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_ECON-8-1_001
تاریخ نمایه سازی: 19 بهمن 1400
چکیده مقاله:
بررسی شکل گیری حباب قیمت[۱]در بازار سهام از مهمترین موضوعات اقتصادکلان در سال های اخیر محسوب می شود. با توجه به این اهمیت، در مطالعه حاضر از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی (توسعه یافته توسط کاستلنوو و نیستیکو[۲]،۲۰۱۰: ۱۷۰۶) برای بررسی موضوع حباب در شاخص قیمت بازار سهام در ایران استفاده شده است. به دلیل این که حباب قیمتی از عوامل غیرپایه ای محسوب می شود بنابراین استفاده از رهیافت تفکیک عوامل پایه ای از غیر پایه ای، روشی مناسب در ارزیابی شکل گیری حباب در بازار سهام است. بر این اساس در این مطالعه متغیرهای تغییرات در تورم، تولید و قیمت سهام برحسب عوامل پایه ای و غیرپایه ای تفکیک شده و سپس اثر وقوع هریک از شوک های غیرپایه ای بر متغیرهای کلان از جمله قیمت سهام و شکل گیری حباب قیمت سهام بررسی شده است. با کالیبره کردن پارامترهای ساختاری مدل، نتایج نشان می دهد که عوامل غیرپایه ای مستتر در تورم، تولید و قیمت سهام باعث ایجاد و شکل گیری حباب در بازار سهام می شود. همچنین از میان عوامل فوق، عوامل غیرپایه ای ایجادکننده تورم مهمترین عامل در شکل گیری حباب قیمتی سهام محسوب می شود و پس از آن نوسان های بخش تولید و سهام خود پدید آورنده حباب قیمتی خواهند بود. نتایج مذکور این پیشنهاد کاربردی را در بر دارد که ایجاد ثبات در بازار سهام کشور و اجتناب از شکل گیری حباب در شاخص قیمت سهام عمدتا در گرو کنترل نرخ تورم و ایجاد ثبات در سطح عمومی قیمت ها است. [۱] Bubble Price[۲] Castelnuovo and Nistico
کلیدواژه ها:
حباب قیمت ، بازار سهام ، شوک های انتظارات ، الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی ، عوامل پایه ای و غیرپایه ای طبقه بندی JEL: E۳۱ ، E۳۲ ، E۴۴ ، G۱۲
نویسندگان
مریم ایزدی
دانشجوی دکتری دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طبا طبایی
عباس شاکری حسین آباد
استاد گروه اقتصاد نظری دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی
مهنوش عبداله میلانی
دانشیار گروه اقتصاد نظری دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی
تیمور محمدی
دانشیار دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی