بررسی رابطه خطای قیمت گذاری و سازوکارهای معاملاتی در بورس تهران
محل انتشار: فصلنامه تحقیقات مالی، دوره: 18، شماره: 2
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 127
فایل این مقاله در 16 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFR-18-2_002
تاریخ نمایه سازی: 20 بهمن 1400
چکیده مقاله:
معامله سهام می تواند از طریق دو سازوکار حراج و معاملات پیوسته انجام شود. در بسیاری از بازارها از جمله بورس تهران، ابتدای بازار از سازوکار حراج و طی روز از معاملات پیوسته استفاده می شود. به علاوه، در برخی بازارها به منظور بهبود نقدشوندگی برای سهام کوچک و غیرنقدشونده، به جای استفاده از سازوکار معاملات پیوسته، از حراج های مکرر طی روز استفاده می شود. در این پژوهش، بهکمک داده های بورس تهران و معرفی معیاری برای اندازه گیری خطای قیمتی، به مقایسه خطای قیمتی در ابتدای بازار که مبتنی بر سازوکار حراج است و انتهای بازار که مبتنی بر سازوکار معاملات پیوسته است، پرداخته میشود. نتایج این پژوهش نشان میدهد خطای قیمتی در ابتدای بازار بیشتر از انتهای بازار است. در ادامه، عوامل موثر بر بیشتربودن خطای قیمتی در ابتدای بازار بررسی شده و نشان داده میشود سازوکار حراج بر خطای قیمتی تاثیر منفی ندارد و این خطا از زیاد بودن حجم معاملات در ابتدای بازار و کمکششبودن منحنی تقاضای سهام نشئت میگیرد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
علی ابراهیم نژاد
دکتری مالی، بوستون، آمریکا
سامان حقیقی
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :