Pair Trading in Tehran Stock Exchange based on Smooth Transition GARCH Model
محل انتشار: مجله مالی ایران، دوره: 2، شماره: 2
سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 154
فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJFIFSA-2-2_001
تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1401
چکیده مقاله:
In this research, we use a pair trading strategy to make a profit in an emerging market. This is a statistical arbitrage strategy used for similar assets with dissimilar valuations. In the present study, smooth transition heteroskedastic models are used with the second-order logistic function for producing thresholds as trading entry and exit signals. For generating upper and lower bounds, we apply the rolling window approach and one-step-ahead quantile forecasting. Markov chain Monte Carlo sampling method is used for optimizing the parameters. Also, passive strategy in the out-of-sample period is used to compare the profits. The population consists of ۳۶ daily stock returns in Tehran Stock Exchange. Then, we select ten pairs from these stocks and use Minimum Square Distance method, and five pairs from one industrial sector. Finally, we see strategy۱ and ۲ have positive returns in the out-of-sample period, and they produce higher returns than passive strategy.
کلیدواژه ها:
Pair trading ، Smooth transition GARCH model ، Rolling window approach ، One-step-ahead quantile forecasting ، Out-of-sample-period
نویسندگان
Saeed Bajalan
Assistant Professor of Finance, Faculty of Management, University of Tehran, Iran. corresponding author
Reza Eyvazlu
۲. Assistant Professor of Finance, Faculty of Management, University of Tehran, Iran.
Guilda Akbari
Master of Finance, University of Tehran, Tehran, Iran.
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :