Pair Trading in Tehran Stock Exchange based on Smooth Transition GARCH Model

سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 154

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_IJFIFSA-2-2_001

تاریخ نمایه سازی: 24 فروردین 1401

چکیده مقاله:

In this research, we use a pair trading strategy to make a profit in an emerging market. This is a statistical arbitrage strategy used for similar assets with dissimilar valuations. In the present study, smooth transition heteroskedastic models are used with the second-order logistic function for producing thresholds as trading entry and exit signals. For generating upper and lower bounds, we apply the rolling window approach and one-step-ahead quantile forecasting. Markov chain Monte Carlo sampling method is used for optimizing the parameters. Also, passive strategy in the out-of-sample period is used to compare the profits. The population consists of ۳۶ daily stock returns in Tehran Stock Exchange. Then, we select ten pairs from these stocks and use Minimum Square Distance method, and five pairs from one industrial sector. Finally, we see strategy۱ and ۲ have positive returns in the out-of-sample period, and they produce higher returns than passive strategy.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

Saeed Bajalan

Assistant Professor of Finance, Faculty of Management, University of Tehran, Iran. corresponding author

Reza Eyvazlu

۲. Assistant Professor of Finance, Faculty of Management, University of Tehran, Iran.

Guilda Akbari

Master of Finance, University of Tehran, Tehran, Iran.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Anderson, H.M, Nam, K., &Vahid, F. (۱۹۹۹). Asymmetric nonlinear smoothtransition ...
  • Bollerslev, T. (۱۹۸۶). Generalized autoregressive conditionalheteroskedasticity. Journal of Econometrics, ۳۰۷–۳۲۷ ...
  • Cathy W. S. Chen, Monica M. C. Weng, Toshiaki Watanabe ...
  • Cathy W.S. Chen, Zona Wang, Songsak Sriboonchitta, Sangyeol Lee. (۲۰۱۶) ...
  • Pair trading based on quantile forecasting of smooth transition GARCHmodels. ...
  • Chan, K. , & Tong, H. (۱۹۸۶). On estimating thresholds ...
  • Chen, C. W. (۲۰۰۶). On a threshold heteroscedastic model. InternationalJournal ...
  • Chen, C. W. S., Chen, M., & Chen, S. Y. ...
  • Switzerland: Springer International Publishing, ۱۲۷–۱۴۰ ...
  • Chivers, C. (۲۰۱۵). General Markov Chain Monte Carlo for BayesianInference ...
  • Elliott, R. J., van der Hoek, J., & Malcolm, W. ...
  • Quantitative Finance, ۲۷۱–۲۷۶ ...
  • Engle, R. F. (۱۹۸۲). Autoregressive conditional heteroscedasticity withestimates of variance ...
  • Gatev, E., Goetzmann, W. N., & Rouwenhorst, K. G. (۲۰۰۶). ...
  • ۲۸ Iranian Journal of FinanceGerlach, R., & Chen, C. W. ...
  • Girma, P. B. (۱۹۹۹). Risk arbitrage opportunities in petroleum futures ...
  • Journal of Futures Markets, ۹۳۱–۹۵۵ ...
  • González-Rivera, G. (۱۹۹۸). Smooth-transition GARCH models. Studies inNonlinear Dynamics & ...
  • HP Mashele,SE Terblanche & JH Venter. (۲۰۱۵). Pairs trading on ...
  • Jorion, P. (۱۹۹۷). Value at risk: the new benchmark for ...
  • Irwin Professional Pub ...
  • Jung, Y. C. (۲۰۱۶). Relative performance of VIXC vs. GARCH ...
  • Krauss, C. (۲۰۱۶). Statistical arbitrage pairs trading strategies: review andoutlook. ...
  • Liu, J., & Timmermann, A. (۲۰۱۳). Optimal convergence trade strategies ...
  • Review of Financial Studies, ۱۰۴۸–۱۰۸۶ ...
  • Martin, A. D., Quinn, K. M., & Park, J. H. ...
  • Perlin, M. S. (۲۰۰۹). Evaluation of pairs-trading strategy at the ...
  • Ross, S. (۱۹۷۶). The arbitrage theory of capital asset pricing ...
  • Skiena, S. (n.d.). Pair trading. Department of Computer Science (p. ...
  • Teräsvirta, T. (۱۹۹۴). Specification, estimation, and evaluation of smoothtransition autoregressive ...
  • Vidyamurthy, G. (۲۰۰۴). Pairs trading: Quantitative method and analysis ...
  • Hoboken, New Jersey: John Wiley and Sons ...
  • نمایش کامل مراجع