نسبت بهینه پوشش ریسک آتیهای سکه بهار آزادی: کاربردی از مدلهای تغییر رژیم مارکوف
محل انتشار: فصلنامه مدلسازی اقتصاد سنجی، دوره: 3، شماره: 2
سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 127
فایل این مقاله در 25 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JEMS-3-2_002
تاریخ نمایه سازی: 31 فروردین 1401
چکیده مقاله:
با توجه به اهمیت پوشش ریسک نوسانات بازار سکه طلا، هدف این مقاله تخمین نسبتهای بهینه پوشش ریسک حداقل کننده واریانس قرارداد آتیهای سکه بهار آزادی طی دوره زمانی ۲۶/۰۹/۱۳۹۲ تا ۱۱/۰۳/۱۳۹۶ با مدل مارکوف سوئیچینگ و مقایسه عملکرد پوشش ریسک محاسبه شده توسط آن با دیگر مدلهای رایج در این زمینه است. برای این منظور کارایی نسبتهای بهینه پوشش ریسک پویای مدل مارکوف سوئیچینگ و نسبت بهینه پوشش ریسک ایستای مدل حداقل مربعات معمولی و پوشش ریسک ساده، در دو دورهی درون نمونهای و برون نمونهای مورد مقایسه قرار گرفتهاند. نتایج حاکی از آن است که در دوره دروننمونهای نسبتهای بهینه پوشش ریسک مدلهای مارکوف سوئیچینگ بهترین عملکرد را از لحاظ کاهش واریانس و افزایش میزان مطلوبیت داشتهاست. در دوره بروننمونهای نیز نتایج نشان دادند که برتری مدل مارکوف سوئیچینگ در مقابل پوشش ریسک ساده بستگی به دوره زمانی مورد بررسی و افق دید سرمایهگذار دارد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
مژگان ملکی
کارشناسی ارشد مهندسی مالی، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب
میثم رافعی
استادیار گروه اقتصاد امور عمومی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه خوارزمی