ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

Modeling Asset Pricing Using Behavioral Variables: Fama-Macbeth Approach

محل انتشار: مجله ایرانی مطالعات مدیریت، دوره: 14، شماره: 3
سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 180

فایل این مقاله در 18 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1516782

شناسه ملی سند علمی:

JR_JIJMS-14-3_005

تاریخ نمایه سازی: 23 شهریور 1401

چکیده مقاله:

Investors generally make decisions based on risk and stock returns, and their decisions are influenced by two factors, namely macroeconomic variables and microeconomic variables. The behavioral factors affecting investment decisions are investigated in the area of behavioral finance. In other words, behavioral finance focuses on specific human behavior attributes and their utilization in asset pricing. Behavioral asset pricing is the result of applying behavioral finance theories within traditional asset pricing theories. Although there are many asset-pricing models, due to their weaknesses and incompleteness as well as the necessity of investigating behavioral factors, this study attempted to model asset pricing using behavioral models.The population of the study included all listed firms in Tehran Stock Exchange over the years ۲۰۰۸ to ۲۰۱۸, and the sample was selected through systematic elimination of the population. Given these conditions, ۱۴۱ firms were selected as the sample. The hypotheses were then tested by designing multivariate regression models.The results showed that using Fama-Macbeth approach, accounting information risk, investors’ trading behavior, and investors' sentiments had a significant and direct impact on firms’ stock returns.Thus, it is argued that behavioral variables can play a significant role in Modeling Asset Pricing.

کلیدواژه ها:

Accounting information risk ، Investors’ trading behavior ، Investors' sentiment stock returns ، Fama-Macbeth Approach

نویسندگان

محمد نصیری

Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran

فاطمه صراف

Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran

نوروز نوراله زاده

Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran

محسن حمیدیان

Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran

یدالله نوری فرد

Department of Accounting, Faculty of Economics and Accounting, Islamic Azad University, South Tehran Branch, Tehran, Iran

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Adusei, M. (۲۰۱۴). The Inflation-Stock market returns Nexus: Evidence from ...
  • Azar, A., & Momeni, M. (۲۰۰۵). Statistics and its application ...
  • Antypas, A., Caporale, G., Kourogenis, N., & Pittis, N. (۲۰۲۰). ...
  • Bozorg Asl, M., & Razavi, S. M. (۲۰۰۸). The relationship ...
  • Chauhan, Y., Ahmad, N., Aggarwal, V., & Chandrad, A. (۲۰۱۹). ...
  • Chen, Z., Lin, W. T., Ma, C., & Tsai, S. ...
  • Choi, Y., & Lee, S. S. (۲۰۱۷). Realized skewness and ...
  • Conrad, J., Robert, F. D., & Eric, G. (۲۰۱۶). Ex ...
  • De Long, J., Shleifer, A., Summers, L., & Waldmann, R. ...
  • Derakhshandeh, S. H., & Ali Ahmadi, S. (۲۰۱۷). Assessing the ...
  • Easley, D., & O'hara, M. (۲۰۰۴). Informationandthe cost of capital. ...
  • Fama, E. F., & French, K. R. (۱۹۹۳). Common risk ...
  • Fong, W. M., & Toh, B. (۲۰۱۴). Investor sentiment and ...
  • Hejazi, R., Mir Hossein, M., & DaneshvarFarhad, M. (۲۰۱۵). The ...
  • Higson, A. (۲۰۰۳). Corporate financial reporting-theory & practice. Sage Publications ...
  • Hughes, J. S., & Liu, J. (۲۰۰۷). Information asymmetry, diversification, ...
  • Jorgensen, B., & Li Jing, S. G. (۲۰۱۲). Earnings dispersion ...
  • Kardan, B., Vadi’ee, M. H., & ZolfagharArani, M. (۲۰۱۷). The ...
  • Khajavii, S., & Fa’al Qayyum, A. (۲۰۱۶). The role of ...
  • Kumar, A., & Lee, C. (۲۰۰۶). Retail investor sentiment and ...
  • Lambert, R., Leuz, C., & Verrecchia, R. (۲۰۱۲). Information asymmetry, ...
  • Li, H., Guo, Y., & Park, S. (۲۰۱۸). Asymmetric relationship ...
  • Lin, S. (۲۰۱۴). A Test of the role of behavioral ...
  • Luo, M., Jiang, D., & Cai, J. (۲۰۱۴). Investor sentiment, ...
  • Paraboni, A., BruttiRighi, M., Vieira, K., & Silveira, V. (۲۰۱۸). ...
  • Pasquariello, P. (۱۹۹۹). The fama-macbeth approach revisited. New York: New ...
  • Raheel, S., & Yan, C. (۲۰۱۷). Information risk, stock returns, ...
  • Ritter, J. R. (۲۰۰۳). Behavioral finance. Pacific-Basin Finance Journal, ۱۱(۴), ...
  • Saeedi, A., & Farhanian, M. J. (۲۰۱۵). Fundamentals of behavioral ...
  • Salehi, M., Hejazi, R., Talibnia, Q. .., & Amiri, A. ...
  • Seif Elahi, R., Kordloui, H., & Dashti, N. (۲۰۱۵). A ...
  • Schiller, R. J. (۲۰۱۴). Speculative asset prices. American Economic Review, ...
  • Statman, M. (۲۰۱۴). Behavioral finance: Finance with normal people. Borsa ...
  • Xin-ke, J. (۲۰۱۴). Comparison and analysis of CAPM and BAPM ...
  • Yang, C.; Zhou, L. (۲۰۱۵). Investor trading behavior, investor sentiment ...
  • Zaremba, A., & Konieczka, P. (۲۰۱۷). Momentum, Value, Size and ...
  • [H۱]Vol(issue), pages [H۲]Vol(issue), [H۳]Vol(issue), [H۴]Pages? [H۵]Vol(issue), pages [H۶]Vol(issue), pages [H۷]Editors’ nameبا سلام ویراستاری در نمایه کنفرانش ...
    • نمایش کامل مراجع