مطالعه رابطه عدم تقارن اطلاعات حسابداری و ریسک پذیری شرکت با در نظر گرفتن ریسک ورشکستگی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

زمانی که بسیاری از معیارهای نوین اندازه گیری عملکرد بر مبنای جریان های نقدی هستند، باقی بر مزایای استفاده از محتوای اطلاعاتی ارقام سود حسابداری تکیه می کنند. هدف این پژوهش مطالعه رابطه عدم تقارن اطلاعات حسابداری و ریسک پذیری قیمت سهام با در نظر گرفتن ریسک ورشکستگی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این پژوهش از داده های ۱۲۴ شرکت پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران در بین سال های ۱۳۹۶-۱۴۰۰ استفاده شد. با توجه به کم بودن اختلاف میانگین و میانه بیشتر متغیرها، می توان نتیجه گرفت که نمونه آماری تقریبا از توزیع نرمالی برخوردار است. برای اندازه گیری عدم تقارن اطلاعاتی از معیار مدیریت سود، ریسک پذیری شرکت با استفاده از خطای استاندارد (انحراف معیار یا جذر واریانس) بازده روزانه سهام در یک بازه یک ساله و جهت اندازه گیری ریسک ورشکستگی از مدل زاوگین استفاده شده است. در این پژوهش برای آزمون فرضیه مدل اول از مدل رگرسیون خطی چند متغیره و برای آزمون فرضیه دوم از رگرسیون لجستیک استفاده شده است. نتایج حاصل از پژوهش بیانگر وجود رابطه منفی و معنادار بین عدم تقارن اطلاعات حسابداری و ریسک ورشکستگی شرکت است. همچنین عدم تقارن اطلاعات مالی با ریسک پذیری شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران رابطه مثبت و معنادار دارد به بیان دیگر با کاهش عدم تقارن اطلاعاتی، ریسک پذیری شرکت ها نیز کاهش می یابد.