مدیریت پرتفوی متشکل از انواع دارایی ریسکی و درآمد ثابت با مدل های مبتنی بر ارزش درمعرض ریسک در بازار ایران
محل انتشار: فصلنامه راهبرد مدیریت مالی، دوره: 10، شماره: 3
سال انتشار: 1401
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 179
فایل این مقاله در 34 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JFMZ-10-3_003
تاریخ نمایه سازی: 23 آذر 1401
چکیده مقاله:
در این پژوهش با هدف ارائه بهترین رویکرد جهت بهینه سازی سبد متشکل از پنج کلاس دارایی شامل؛ ارزهای دیجیتال، ارزهای خارجی، طلا، سهام و صندوقهای سرمایه گذاری مشترک و در سه گروه؛ صندوقهای سرمایهگذاری با درآمدثابت، صندوقهای سرمایه گذاری سهام و صندوقهای سرمایه گذاری مختلط، به توسعه مدلهای میانگین-ارزش در معرض ریسک و میانگین-ارزش در معرض ریسک شرطی و حل آنها با الگوریتم کلونی مصنوعی زنبور عسل پرداخته شده است. عملکرد مدلهای توسعه یافته مبتنی بر ارزش در معرض ریسک، با مدلهای میانگین-واریانس، میانگین-نیمواریانس و میانگین-قدرمطلق انحرافات مقایسه شده است. همچنین، کارایی مدلها در حضور محدودیت های حد بالا و پایین دارایی، حداقل و حداکثر وزن گروه دارایی و ترکیب دو محدودیت ارزیابی شده است. بازه زمانی مورد بررسی این پژوهش از ابتدای مردادماه سال۱۳۹۴ تا انتهای آذر۱۴۰۰ است. نتایج بدست آمده از این مدلها در بخش درون نمونه و برون نمونه حاکی از آن است که سنجه ارزش در معرض ریسک شرطی چه در حضور محدودیتها و چه بدون حضور آنها، نسبت به سایر سنجه های ریسک عملکرد بهتری در مدیریت پرتفوی متشکل از انواع دارایی دارد. همچنین، در بهینه سازی سبد چندنوع دارایی، کارایی و برتری الگوریتم کلونی مصنوعی زنبور عسل در مقایسه با دو الگوریتم رقابت استعماری و ازدحام ذرات براساس نسبتهای شارپ، شارپ شرطی و بازده به ریسک تایید شد.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
مرضیه کاظمی راشنانی
دانشجوی کارشناسی ارشد سیستم های مالی، گروه مهندسی صنایع، دانشکده فنی مهندسی، دانشگاه میبد، میبد، ایران
سمیه السادات موسوی
استادیار، گروه مهندسی صنایع، دانشکده فنی مهندسی، دانشگاه میبد، میبد، ایران
احسان حاجی زاده
استادیار، دانشکده مهندسی صنایع و سیستم های مدیریت، دانشگاه صنعتی امیرکبیر، تهران، ایران
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :