ارتباط رژیم های ارزی و بازار سرمایه در ایران

سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 127

فایل این مقاله در 24 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-11-1_001

تاریخ نمایه سازی: 22 فروردین 1402

چکیده مقاله:

هدف پژوهش حاضر ارائه مدلی برای شناسایی بهتر الگوی اثرات نرخ ارز بر بازار سرمایه و پیش بینی یک و دو سال آینده بازار سرمایه ایران بر اساس رژیم های ارزی است. در این راستا با استفاده از ۴ معیار تشخیصی حداکثردرستنمایی، آکائیک، شوارتز و حنان کوئین، میزان تناسب مدلهای دو و سه رژیمی انتقال مارکوف با نوسانات نرخ ارز و رابطه نوسانات نرخ ارز و بازار سرمایه مقایسه شده و در ادامه با استفاده از ویژگی های مدل مارکوف به پیش بینی بازار سرمایه پرداخته می شود.نتایج پژوهش حاکی از آن است که مدل سه رژیمی از مدل دو رژیمی در تشخیص الگوی اثرات نرخ ارز بر بازار سرمایه بسیار بهتر عمل می کند. بر اساس یافته های پژوهش اگر بازار ارز دچار نوسان شدید باشد افزایش نرخ ارز حتما باعث افزایش بازده بازار سرمایه می شود اما در شرایط ثبات بازار ارز، اثر این متغیر بر بازار سرمایه می تواند مثبت یا منفی باشد. با توجه به احتمال های برآورد شده انتظار می رود در سال های آینده شاهد اثر مثبت نرخ ارز بر بازار سرمایه در فضایی کم نوسان باشیم.

کلیدواژه ها:

بازار سرمایه ، رژیم های ارزی ، مدل انتقال رژیم مارکوف

نویسندگان

مهدی داوری

مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

محمد حسین نژاد

گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

محمد اسماعیل فدایی نژاد

گروه مدیریت مالی و بیمه، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Ak, R., Fink, O., Zio, E. & systems, l. (۲۰۱۵). ...
  • Bhattacharya, B., & Mukherjee, J. (۲۰۰۳). Causal relationship between stock ...
  • Bollerslev, T. (۱۹۸۷). A conditionally heteroskedastic time series model for ...
  • Burse, K., Yadav, R. N., Shrivastava, S. J. I. t. ...
  • Chkili, W., & Nguyen, D. K. (۲۰۱۴). Exchange rate movements ...
  • Clark, P. K. J. E. j. o. t. E. S. ...
  • Ding, L. (۲۰۲۱). Conditional correlation between exchange rates and stock ...
  • Engel, C., & Hamilton, J. D. J. T. A. E. ...
  • Engle, R. F. J. E. J. o. t. e. s. ...
  • Fazlzadeh, Aghajanzadeh, & Haghighat. (۲۰۱۷). Asymmetric effects of exchange rate ...
  • Hamilton, J. D. J. E. J. o. t. e. s. ...
  • Hsing, Y. (۲۰۰۶). Analysis of Short-term Exchange Rate Movements in ...
  • Huang, Q., Wang, X., & Zhang, S. (۲۰۲۱). The effects ...
  • Hwang, S., Satchell, S. E., & Pereira, P. L. V. ...
  • Jo, S. K., Kim, M. J., Lim, K., & Kim, ...
  • Klaassen, F. (۲۰۰۵). Long swings in exchange rates: are they ...
  • Lee, H.-Y., & Chen, S.-L. J. E. M. (۲۰۰۶). Why ...
  • Liu, L., & Wan, J. (۲۰۱۲). The relationships between Shanghai ...
  • Mahapatra, S., & Bhaduri, S. N. (۲۰۱۹). Dynamics of the ...
  • Malik, F. (۲۰۲۱). Volatility spillover between exchange rate and stock ...
  • Mehrabian, A., & Chegini, E. (۲۰۱۴). the effect of Exchange ...
  • Mostafapoor, M. Sakhayee, E. (۲۰۱۱). A review on exchange rate ...
  • Narayan, P. K., Devpura, N., & Wang, H. (۲۰۲۰). Japanese ...
  • Ngan, T.M. (۲۰۱۶). Forecasting Foreign Exchange Rate by using ARIMA ...
  • Ojea Ferreiro, J. (۲۰۲۰). Disentangling the role of the exchange ...
  • Patro, D. K., Wald, J. K., & Wu, Y. (۲۰۰۲). ...
  • Rasekhi, S., & Rostemzadeh, M. (۲۰۱۱). Fundamental modeling exchange rate ...
  • Salisu, A. A., & Vo, X. V. (۲۰۲۱). The behavior ...
  • Salisu, A. A., & Vo, X. V. (۲۰۲۱). The behavior ...
  • Sarno, L. (۲۰۰۵). Towards a solution to the puzzles in ...
  • Sensoy, A., Sobaci, C., Sensoy, S., & Alali, F. (۲۰۱۴). ...
  • Shittu, O. I., & Yaya, O. S. J. E. j. ...
  • Walid, C., Chaker, A., Masood, O., & Fry, J. (۲۰۱۱). ...
  • Xie, Z., Chen, S.-W., & Wu, A.C. (۲۰۲۰). The foreign ...
  • Zolfaghari, M., & Sahabi, B. (۲۰۱۷). Impact of foreign exchange ...
  • نمایش کامل مراجع