بررسی اثرات نوسانات نرخ ارز و سهام بر قیمت مسکن با استفاده از رویکرد خطی و غیرخطی

هدف این مقاله، بررسی ارتباط تعاملی و پویا بین قیمت مسکن، قیمت بازار بورس و نرخ ارز موثر در اقتصاد ایران، در یکدوره ماهانه از آوریل ۲۰۰۴ تا مارس ۲۰۱۹ است. به علاوه، برای دقت بیشتر در تحلیل، سه متغیر کنترل شامل نرخ هایسود واقعی، تولید ناخالص داخلی و سرمایهگذاری مستقیم خارجی واقعی به مدل اصلی اضافه شدند. نتایج به دست آمدهاز مدل های ADRL و NARDL نشان میدهند که یک رابطه همپوشانی بین قیمت مسکن و عوامل تعیین کننده آن وجود دارد. در مدل خطی، درمییابیم که نرخ ارز و قیمت بازار بورس، در کوتاه مدت بر روی تورم املاک اثری مثبتمیگذار ند، این رابطه در بلندمدت هم باقی خواهد ماند. نتایج تجربی دیگر نشان میدهند که تولید ناخالص داخلی، هم دربلندمدت و هم در کوتاه مدت، باعث بهبود قیمت مسکن میشود، در حالیکه سرمایه گذاری مستقیم خارجی و نرخ سودواقعی، برعکس عمل میکنند. به علاوه، نتایج به دست آمده از مدل نامتقارن، باعث مردود شدن این فرض صفر میشودکه بین متغیرها، همپوشانی وجود ندارد. در نهایت، برای بررسی حساسیت، دو متغیر توصیفی را برای تورم و عرضه پول،به معادله اولیه وارد کردیم. یافته ها نشان دادند که هم در چارچوب خطی و هم غیر خطی، بین دو متغیر قیمت های مسکن،همبستگی مثبت وجود دارد.