ادوار استرس مالی و پیامدهای آن بر رشد اقتصادی در ایران

سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 217

فایل این مقاله در 37 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JINET-18-1_002

تاریخ نمایه سازی: 27 خرداد 1402

چکیده مقاله:

در دهههای اخیر با توجه به افزایش استرس در بازارهای مالی و تاثیر آن بر رشد اقتصادی، نیاز به پیدا کردن مدلها و شاخصهای بهتر برای رویارویی با حوادث بحرانزا و کاهش اثرات آن احساس میشود. این پژوهش، به دنبال پاسخ به این پرسش است که اثر استرس کل سیستم مالی و زیربخش اصلی آن در اقتصاد ایران (سیستم بانکی، بازار بورس اوراق بهادار و بازار ارز) بر رشد اقتصادی چگونه است؟ برای این منظور از دادههای فصلی سری زمانی (۱)۱۳۷۰ تا (۴)۱۳۹۵ از بخش بانکی و بازارهای سهام و ارز استفاده شده است. برای ساخت یک شاخص چندبعدی استرس مالی «در داخل» و «در میان» هر بخش/بازار به ترتیب از روش تجزیهی مولفههای اصلی و وزندهی اعتباری بهره گرفته شده است. با استفاده از مدل خودبازگشت میانگین متحرک (ARMA) و رهیافت خودبازگشت با وقفههای توزیعی (ARDL) وقفههای بهینهی مورد نیاز برآورد و با استفاده از رهیافت خودبازگشت واریانس ناهمسان شرطی عمومیتیافته نمایی (EGARCH)، واریانس شرطی شاخصهای مورد نظر که معرف فراریت شاخصهاست محاسبه گردید. سپس با استفاده از مدل مارکوف-سوئیچینگ، به ارزیابی تاثیر استرس مالی بر رشد اقتصادی ایران پرداخته شده است. نتایج حاکی از آن ات که با وجود دورههای استرس مالی در ایران، تاثیر آن بر رشد اقتصادی بسیار ناچیز و در بیشتر مواقع بیمعنی بوده است.

نویسندگان

سحر توحیدی

کارشناسی ارشد تربیت مدرس، تهران، ایران

امیر حسین مزینی

دانشیار اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس

حسن حیدری

استادیار اقتصاد، دانشگاه تربیت مدرس

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ابوترابی، م. ع.؛ فلاحی، م. ع.؛ سلیمیفر، م. و حسینی، ...
  • ابوترابی، م. ع.، حاجامینی، م.، و توحیدی، س. (۱۴۰۰ب). ساختار ...
  • توحیدی، س.، مزینی، ا. ح. و حیدری، ح. (۱۴۰۰). استرس ...
  • درگاهی، ح. و نیک جو، ف. (۱۳۹۱). ساخت شاخص تنش ...
  • فلاحپور، س.؛ راعی، ر.؛ فدایینژاد، م. ا. و مناجاتی، ر. ...
  • فخریان، ر.، دقیقی اصلی، ع.، و دامن کشیده، من. (۱۳۹۹). ...
  • Apostolakis, G., & Papadopoulos, A. P. (۲۰۱۵). Financial Stress Spillovers ...
  • Basu, S., & Bundick, B. (۲۰۱۷). Uncertainty Shocks in a ...
  • Bernanke, B. S. (۱۹۸۳). Irreversibility, Uncertainty, and Cyclical Investment. The ...
  • Bernanke, B. S., & Gertler, M. (۱۹۸۹). Agency Costs, Net ...
  • Bernanke, B. S. and Blinder, A. (۱۹۹۲). The federal funds ...
  • Bernanke, B. S., Gertler, M., & Gilchrist, S. (۱۹۹۹). The ...
  • Bloom, N. (۲۰۰۹). The Impact of Uncertainty Shocks. Econometrica, ۷۷(۳), ...
  • Bonciani, D., & Van Roye, B. (۲۰۱۶). Uncertainty Shocks, Banking ...
  • Brunnermeier, M.K., Eisenbach, T.M., Sannikov, Y., (۲۰۱۳). Macroeconomics with Financial ...
  • Cambón, M. I., & Estévez, L. (۲۰۱۶). A Spanish Financial ...
  • Carrière-Swallow, Y. and Céspedes, L. F. (۲۰۱۳). The impact of ...
  • Cardarelli, R., Elekdag, S., & Lall, S. (۲۰۱۱). Financial Stress ...
  • Christiano, L. J., Motto, R., & Rostagno, M. (۲۰۱۴). Risk ...
  • Čihák, M. (۲۰۰۷). Introduction to applied stress testing ...
  • Davig, T., & Hakkio, C. (۲۰۱۰). What is the Effect ...
  • Ellingsen, T (۲۰۲۲). https://www.nobelprize.org/prizes/economic-sciences/۲۰۲۲/press-release/Fernández-Villaverde, J., Guerrón-Quintana, P., Kuester, K., & ...
  • Ferrer, R., Jammazi, R., Bolós, V. J., & Benítez, R. ...
  • Garber, P. M., & Grilli, V. U. (۱۹۸۹). Bank runs ...
  • Gilchrist, S., Yankov, V., & Zakrajšek, E. (۲۰۰۹). Credit Market ...
  • Gilchrist, S., & Zakrajšek, E. (۲۰۱۲). Credit Spreads and Business ...
  • Gilchrist, S., Sim, J. W., & Zakrajšek, E. (۲۰۱۴). Uncertainty, Financial ...
  • Gosselin, M. A., & Tkacz, G. (۲۰۰۱). Evaluating Factor Models: ...
  • Hakkio, C. S., & Keeton, W. R. (۲۰۰۹). Financial Stress: ...
  • Hoggarth, G., Sorensen, S., & Zicchino, L. (۲۰۰۵). Stress Tests ...
  • Hollo, D., Kremer, M., & Lo Duca, M. (۲۰۱۲). CISS ...
  • Holmes, R. A. (۱۹۸۶). Leading Indicators of Industrial Employment in ...
  • Holmstrom, B., & Tirole, J. (۱۹۹۷). Financial Intermediation, Loanable Funds, ...
  • Hubrich, K., & Tetlow, R. J. (۲۰۱۵). Financial Stress and ...
  • Illing, M., & Liu, Y. (۲۰۰۶). Measuring Financial Stress in ...
  • Kashyap, A. and Stein, J. (۱۹۹۵). The impact of monetary ...
  • Kiyotaki, N., & Moore, J. (۱۹۹۷). Credit Cycles. Journal of ...
  • Li, F., & St-Amant, P. (۲۰۱۰). Financial Stress, Monetary Policy, and ...
  • Lo Duca, M., & Peltonen, T. A. (۲۰۱۱). Macro-Financial Vulnerabilities ...
  • Meh, C. A., & Moran, K. (۲۰۱۰). The Role of ...
  • Nikonets, O., Mandron, V., Rulinskaya, A., Karavaeva, Y., Muravieva, M., ...
  • Prat-Gay, X., & McCormick, J. (۱۹۹۹). Introducing Our New “Liquidity ...
  • Tng, B. H., & Kwek, K. T. (۲۰۱۵). Financial Stress, ...
  • Tobin, J. (۱۹۶۹). A general equilibrium approach to monetary theory. ...
  • Van Roye, B. (۲۰۱۴). Financial Stress and Economic Activity in ...
  • World Economic Forum (۲۰۱۲). The Financial Development Report. USA Inc: ...
  • Zicchino, L., Tsomocos, D., Segoviano, M., Goodhart, C., & Bracon, ...
  • نمایش کامل مراجع