نقش رفتار جمعی سرمایه گذاران حقوقی در رانش قیمت سهام پس از اطلاعیه های تعدیل سود برای دوره های کوتاه مدت

محمد اصولیان; منصور اصغری شیخی

نقش رفتار جمعی سرمایه گذاران حقوقی در رانش قیمت سهام پس از اطلاعیه های تعدیل سود برای دوره های کوتاه مدت

محل انتشار: مجله چشم انداز مدیریت مالی، دوره: 12، شماره: 40

سال انتشار: 1401

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: فارسی

مشاهده: 112

فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

دریافت فایل کامل مقاله

صدور گواهی نمایه سازی
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

https://civilica.com/doc/1690396

شناسه ملی سند علمی:

JR_FINANC-12-40_003

تاریخ نمایه سازی: 18 تیر 1402

چکیده مقاله:

تحقیقات بسیاری در جهان پیرامون رانش قیمت سهام پس از اطلاعیه‎های تعدیل سود (PEAD) صورت پذیرفته است و اکثر یافته‎ ها از وجود بازدهی غیرعادی اضافی در صورت بهره‎مندی از PEAD پشتیبانی می‎ کند. در این پژوهش، به بررسی وجود PEAD در شرکت‎ های بورس اوراق بهادار تهران در دوره ۱۳۸۸ تا ۱۴۰۰ پرداخته شد و برای اولین بار، به بررسی نقش حرکت جمعی سرمایه‎ گذاران حقوقی در شکل‎ گیری و تشدید PEAD نیز پرداخته شد. درصد‎های مختلف تعدیل سود به ۶ گروه تقسیم شدند که ۳ گروه مربوط به تعدیل منفی و ۳ گروه مربوط به تعدیل مثبت سود است. همچنین نوع رفتار حقوقی بعد از تعدیل سود به چهار دسته حرکت جمعی قوی در جهت فروش، حرکت جمعی ضعیف در جهت فروش، حرکت جمعی قوی در جهت خرید و حرکت جمعی ضعیف در جهت خرید تقسیم گردید. معنی داری نتایج با استفاده از آزمون t نیویی-وست بررسی شد که نتایج به این صورت است: PEAD برای دوره کوتاه مدت در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد. همچنین در زمانی که سهامداران حقوقی برای تعدیل سود مثبت خریدار و برای تعدیل سود منفی فروشنده هستند، مخصوصا برای گروه‎ های تعدیل سود منفی ۴۰ تا مثبت ۴۰ درصد، امکان کسب بازده غیرعادی مثبت تقویت می شود.

کلیدواژه ها:

بازدهی غیرعادی ، اطلاعیه های سود ، سرمایه گذاران حقوقی ، بورس اوراق بهادار تهران

نویسندگان

محمد اصولیان

استادیار گروه مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

منصور اصغری شیخی

کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

Arab mazar yazdi, M., Badri, A., & Azizian, A. (۲۰۱۲). ...
Bartov, E., Radhakrishnan, S., & Krinsky, I. (۲۰۰۰). Investor sophistication ...
Bernard, V. L., & Thomas, J. K. (۱۹۸۹). Post-Earnings-Announcement Drift: ...
Bikhchandani, S., & Sharma, S. (۲۰۰۰). Herd behavior in financial ...
Chen, L. H., Huang, W., & Jiang, G. J. (۲۰۱۷). ...
Chiang, T. C., & Zheng, D. (۲۰۱۰). An empirical analysis ...
De Bondt. W, Taler. R. H (۱۹۸۵). Dose the Stock ...
Gorgi, D. Khanmohammdai, M. (۲۰۲۱). Determining Factor Effecting Audit Report ...
Hirshleifer, D., Subrahmanyam, A., & Titman, S. (۱۹۹۴). Security analysis ...
Keyghobadi, A., Sedighbehzadi, SH. & Seif, S. (۲۰۱۸). The effect ...
Lakonishok, J., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (۱۹۹۲). The ...
Linda, H, Chen, Wei Huang and Georg, j. Jiang (۲۰۱۷). ...
Osoolian, M., & Koushki, A. (۲۰۲۰). Investigating the Crisis Forecasting ...
Syed, A. M., & Bajwa, I. A. (۲۰۱۸). Earnings announcements, ...
Zhang, Y. (۲۰۰۸). Analyst responsiveness and the post-earnings-announcement drift. Journal of ...

نمایش کامل مراجع