Explaining stock anomalies using multifactorial asset pricing models
سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 107
فایل این مقاله در 23 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_AMFA-8-3_002
تاریخ نمایه سازی: 19 تیر 1402
چکیده مقاله:
This study investigates the effects of stock anomalies on excess stock and unexplained returns of multifactorial models in the companies listed at the Tehran Stock Exchange. We selected a sample of ۱۲۰ companies listed at the Tehran Stock Exchange from ۲۰۰۸ to ۲۰۱۹ using the Fama-Macbeth [۱۸] regression approach. The results revealed that stock anomalies led to considerable differences in excess stock returns of different portfolios, implying that stock returns at different anomaly levels significantly differ. In addition, it was found that the anomalies related to stock characteristics greatly impacted explaining excess stock returns in the three-factor and five-factor models suggested by Fama and French. Besides, in different portfolios of the anomalies, the unexplained return rates were significantly different from each other. Moreover, in Fama and French's three-factor and five-factor models, different anomaly portfolios show significant differences in explaining excess stock returns.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Morteza Mahmoudi
Accounting, Islamic Azad University, Urmia Brnach Departmet of Accounting, Islamic Azad University, Urmia Brnach, Urmia
jamal bahri sales
Department of Accounting, Urmia Branch, Islamic Azad University, Urmia, Iran
Saeed Jabbarzadeh Kangarlouie
Department of Accounting, Urmia Branch, Islamic Azad University, Urmia, Iran
Ali Ashtab
Department of Accounting, Urmia University, Urmia, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :