Co-movement among industry indices of Tehran Stock Exchange, Wavelet Coherence approach
محل انتشار: مجله ایرانی مطالعات مدیریت، دوره: 9، شماره: 3
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 104
فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_JIJMS-9-3_005
تاریخ نمایه سازی: 6 شهریور 1402
چکیده مقاله:
Co-movement analysis has a significant role in recourse allocation, risk management, etc. This study uses the novel approach of wavelet coherence in continuous wavelet transform framework to investigate the correlation dynamic and spillover effect of ۱۰ main sector indices of Tehran Stock Exchange, in time and frequency domains. Analyzing the data indicates that correlation structure among TSE sectors is dynamic and varies over time. Besides, co-movements of industry indices have a multi-scale character. In other words, investors with different investment horizons would benefit differently if they diversify their portfolios via the same industries. In addition, results indicate that the spillover effect pattern is a scaled based phenomenon. This study suggests time scales of ۲-۳۲ days as the best time horizon for portfolio diversification.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
سمیه محمدی
Faculty of Social sciences & Economic, Alzahra University, Tehran, Iran
ابراهیم عباسی
Faculty of Social sciences & Economic, Alzahra University, Tehran, Iran
غلامرضا منصورفر
Faculty of Economic & Administration, Urmia University, Urmia, Iran
فهیمه بیگلری
Department of Science, Urmia University of Technlogy,Urmia, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :