Market value added and traditional accounting criteria: Which measure is a best predictor of stock return in Malaysian companies

سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 79

فایل این مقاله در 23 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JIJMS-9-2_010

تاریخ نمایه سازی: 6 شهریور 1402

چکیده مقاله:

This study tests the hypothesis that market value added (MVA) is more highly associated with stock return (SR) than traditional performance measures. The purpose of this study is to provide empirical evidence on the relative and incremental information content of MVA and traditional performance measures, namely, net income (NI), net operational profit after tax (NOPAT), and earning per shares (EPS). The sample involved ۳۹۵ non-financial companies listed in the main market of Bursa Malaysia over the period ۲۰۰۲–۲۰۱۱. To analyze the hypotheses panel data regression methods were employed. The results indicated that accounting measures (NI, NOPAT and EPS) have higher relative information content with stock return compared to MVA. Thus, the results do not support the hypothesis that MVA is superior to traditional accounting measures in association with stock return. Moreover, the findings showed that MVA has incremental information content with stock return compared to accounting measures. Consequently, MVA is a useful measure in describing the firm’s stock return in Bursa Malaysia. Therefore, Malaysian companies can use MVA with traditional measures (NI, NOPAT, and EPS) in evaluating companies’ performance.

کلیدواژه ها:

Earning per shares ، Market value added ، Net income ، Relative and incremental information content ، Stock Return

نویسندگان

حبیب اله نخعی

Department of Accounting, Birjand Branch, Islamic Azad University, Birjand, Iran

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Al Mamun, A. & Abu Mansor, S. (۲۰۱۲). "EVA as ...
  • Arabmazar-yazdi, M. (۱۹۹۵). Incremental Information Content of Cash flows and ...
  • Baum, C.L., Saver, L. & Strickland, T. (۲۰۰۴). "EVA, MVA ...
  • Biddle, G.C., Seow, G.S. & Siegel, A.F. (۱۹۹۵). "Relative versus ...
  • Biddle, G.C., Bowen, R.M. & Wallace, J.S. (۱۹۹۷). "Does EVAt ...
  • Brigham, E.F. & Ehrhardt, M.C. (۲۰۰۵). Financial Management Theory and ...
  • Chen, S. & Dodd, J.L. (۲۰۰۱). "Operating Income, Residual Income ...
  • Darabi, R. & Esfandiyari, E. (۲۰۰۹). "The Relationship between REVA, ...
  • Davvani, G. (۲۰۰۴). Stock Exchange and Pricing of Stocks.Tehran, Iran: ...
  • De Wet, J.H. (۲۰۱۲). "Executive Compensation and the EVA and ...
  • Edvinsson, L. & Malone, M.S. (۱۹۹۷). Intellectual Capital: Realizing Your ...
  • El Mir, A. & Seboui, S. (۲۰۰۸). "Corporate Governance and ...
  • Erasmus, P. (۲۰۰۸a). Evaluating Value Based Financial Performance Measures. Doctor ...
  • Erasmus, P. (۲۰۰۸b). "Value Based Financial Performance Measures: An Evaluation ...
  • Ghanbari, A.M. & More, V. (۲۰۰۷). "The Relationship between Economic ...
  • Goh, P.C. (۲۰۰۵). "Intellectual Capital Performance of Commercial Banks in ...
  • Hajiabbasi, M., Kaviani, M., Samadi Largani, N., Samadi Largani, M. ...
  • Holiana, J.M. & Reza, M.A. (۲۰۱۱). "Firm versus Industry Effects ...
  • Huang, J. & Wang, J. (۲۰۰۸). "Market Liquidity, Asset Prices, ...
  • Irala, L. R. (۲۰۰۵). "EVA: The Right Measure of Managerial ...
  • Ismail, I. (۲۰۰۶). Economic Value Added (EVA): Its Usefulness in ...
  • Ismail, I. (۲۰۱۱). "Company Performance in Malaysia after the ۱۹۹۷ ...
  • Jabbarzadeh-Kangarlouei, S., Motavassel, M., azizi, A. & Sarbandi Farahani, M. ...
  • Kamath, G. B. (۲۰۰۷). "The Intellectual Capital Performance of the ...
  • Karpik, P. & Belkaoui, A. (۱۹۹۰). "The Relative Relationship between ...
  • Khan, S., Chouhan, V., Chandra, B. & Wami, S. (۲۰۱۲). ...
  • Kramer , J.K. & Peters, J.R. (۲۰۰۱). "An Interindustry Analysis ...
  • Moeinadin, M., Mansouri, E. & Zare Nikooparvar, M. (۲۰۱۱). "Investigating ...
  • Nakhaei, H., Nik Intan, H. & Melati, A. (۲۰۱۳). "Analyzing ...
  • Nakhaei, H., Nik Intan, H. & Melati, A. (۲۰۱۴). "Analyzing ...
  • Nakhaei, H., Nik Intan, H., Melati, A. & Nakhaei, K. ...
  • Nakhaei, H., Nik Intan, H., Melati , A. & Nakhaei, ...
  • Narimani, A. (۲۰۱۱). Applied Econometrics. Tehran, Iran: Naghoos Publication ...
  • Noravesh, I. & Mashayekhi, B. (۲۰۰۴). "Incremental Information Content of ...
  • Peixoto, S. (۲۰۰۲). "Economic Value Added: Appplication to Portuguese Public ...
  • Pourali, M.R. & Roze, Z. (۲۰۱۳). "The Relationship between Market ...
  • Rahnamay-Roodposhti, F., Nikomaram, H. & Shahverdiani, S. (۲۰۰۶). Strategic Financial ...
  • Ramana, D.V. (۲۰۰۵). "Market Value Adaed and Economic Value Added: ...
  • Shariari, A. (۲۰۰۲). Survey Information Content of Value Added Compairson ...
  • Stern, J.M., Stewart, G.B. & Chew, J., D.H. (۱۹۹۵). "The ...
  • Talebnia, G. & Shojaa, E. (۲۰۱۱). "Investigating the Relation between ...
  • Wong, P.H. (۲۰۰۵). The Impact of Economic Value Added (EVA) ...
  • Worthington, A.C. & West, T. (۲۰۰۴ ). "Australian Evidence Concerning ...
  • Yaghoob-nejad, A. & Akaf, A. (۲۰۰۷). "The Relationship between Evaluation ...
  • Yahaya, H.N. & Mahmood, W.M.W. (۲۰۱۱). "Creating Wealth for Shareholders: ...
  • Young, D. & O’Byrne, S.F. (۲۰۰۱). EVA and Value Based ...
  • نمایش کامل مراجع