پیش بینی قیمت برق در بازارهای نقد و سلف و طراحی مدل بهینه فروش برق در بازارهای مذکور با رویکرد تابع کاپولا

هدف مقاله حاضر پیش بینی قیمت برق در بازارهای نقد و سلف و طراحی مدل بهینه فروش برق در بازارهای مذکور با رویکرد تابع کاپولا بود. برای این منظور از اطلاعات روزانه در بازه زمانی ۱۳۹۶-۱۴۰۱ استفاده گردید. به منظور انجام پیش بینی از مدل های سری زمانی و رویکرد OLS، GARCH و کاپولا استفاده گردید. نتایج نشان داد که توابع مثلثاتی به خوبی می توانند رفتار قیمت های برق را توضیح دهند که ناشی از رفتار فصلی قیمت های برق در طول دوره های یکساله است. در بخش تصادفی نیز، مقادیر برآوردی نشان می دهد که جزء تصادفی دارای میانگین تقریبا برابر با صفر بوده و سرعت بازگشت به میانگین در قیمت ها بالا است. میانگین شوک ها، منفی و واریانس آنها بسیار کوچک هستند. کوچک بودن مقادیر متوسط شوک ها عملا نشان می دهد، شوک های رخ داده در قیمت بازار برق ایران بسیار ناچیز است و مهمتر آنکه این شوک ها بیشتر از نوع شوک های منفی بوده است. در خصوص استراتژی بهینه در هنگام ورود به معاملات آتی، توصیه ما به بازیگران استفاده از روش کاپولا گارچ برای محاسبه نسبت های بهینه در جهت پوشش ریسک است به دو دلیل اولا بدلیل پایین بودن نسبت های پوشش ریسک روش کاپولا-گارچ، تعداد قراردادهای مورد نیاز برای پوشش ریسک کمتر بوده و در نتیجه هزینه معاملاتی کمتری را دارد، ثانیا با توجه به محدودیت های موجود و بالاخص نقدینگی پایین در معاملات بورس انرژی عملا امکان پوشش ریسک بیشتر از موقعیت نقدی (نسبت بهینه پوشش ریسک بزرگتر از یک) که در نسبت های بهینه پوشش ریسک دو مدل گارچ با ضریب