تعیین سبد بهینه سهام با استفاده از مدل کوله پشتی با درنظرگرفتن ریسک و کلاس بندی سهام

انتخاب سبد سرمایه گذاری، یکی از مباحث مهم در حوزه مدیریت سرمایه گذاری است. هرچه مفروضات و شرایط مدلسازی جهت انتخاب و بهینه سازی سبد سرمایه گذاری به شرایط دنیای واقعی نزدیکتر باشد نتایج حاصل از آن برای به دست آوردن سود، بیشتر قابل اتکا خواهد بود. در تصمیم گیری به منظور سرمایه گذاری، ریسک و بازده سهام از اهمیت بسزایی برخوردار بوده و مبنای سرمایه گذاری میباشند. درواقع باید به نحوی بین این دو رابطه ای منطقی برقرار کرد تا بازده مطلوب برآورده شده و همزمان ریسک نیز کنترل شود. امروزه برای سرمایه گذاران مدیریت ریسک به اندازه کسب حداکثر بازده مهم و حیاتی میباشد زیرا با تخصیص نادرست دارایی بازده مناسب حاصل نگردیده و در نهایت سرمایهگذار مجبور به خروج از بازار به صورت متضرر میباشد. یکی از چالشهای اصلی در تعیین سبد بهینه سهام، تصمیم گیری در خصوص میزان و نحوه تخصیص داراییها میباشد. در این پژوهش از مدل کوله پشتی جهت انتخاب نوع سهام و میزان خرید هریک از سهمها استفاده گردیده است. همچنین عامل مهم ریسک با در نظر گرفتن مواردی همچون مقدار ریسک پذیری افراد، اعمال قیمتها به صورت بازهای و محدودیت کلاسبندی سهام در مدل ارائه شده در نظرگرفته شده است. در نهایت به منظور احراز اعتبار مدل ارائه شده مدل جهت تعیین سبد بهینه سهام از بورس اوراق بهادار تهران استفاده گردیده و روی برخی از پارامترهای مهم مدل تحلیل حساسیت انجام شده است.