Investigating the Effects of Selected Macroeconomic Variables on Istanbul Stock Market Return through Applying Markov Regime Switching Model
سال انتشار: 1401
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 57
فایل این مقاله در 8 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IER-26-4_005
تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402
چکیده مقاله:
In this paper, we investigate the effects of selected macroeconomic variables on the Istanbul Stock Market Return. We explore the relationship among the Istanbul Stock Market Return, Crude oil price, Inflation rate, and Exchange rate via employing monthly data from ۲۰۰۰-۰۴-۰۱ until ۲۰۱۷-۱۲-۰۱ in Turkey. Based on the Markov Regime Switching Model, we find that the Turkish Stock Market Return is divided into two regimes. The results indicate that Stock Return lags have a positive effect on the Stock Market itself, and only the second lag in regime ۱ is significant. Besides, the test results show that the positive effects of crude oil price and negative effects of inflation rate in regime ۰ (Low-return regime) are meaningful, while the exchange rate is meaningful just in regime ۱ (High-return regime), which leads to reductions in Stock Market Return. Furthermore, the probability matrix indicates that the probability of stability in regime ۰ is more than that of regime ۱.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Hassan Heidari
Department of Economics, Urmia University, Urmia, Iran
Parinaz Dadashzadehrishekani
Mellat Bank, Urmia, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :