An Analysis of the Conditional Relationship between Risk and Return in the Tehran Stock Exchange
سال انتشار: 1401
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 105
فایل این مقاله در 29 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IER-26-1_005
تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402
چکیده مقاله:
This paper examines the factors that affect stock returns in the Tehran Stock Exchange, the largest stock exchange in Iran. In particular, we analyze the conditional relationship between risk and return in Iran by estimating the relationship between various sources of risk - market risk, oil price risk, exchange rate risk, gold price risk, inflation risk, skewness, and kurtosis - and the stock return in the Tehran Stock Exchange over the period March ۲۰۰۵ to March ۲۰۱۹. The methodology used in this paper is a multi-factor model that allows the impact of the risk factors to have asymmetric effects depending on whether returns for the respective risk factor are increasing or decreasing. We analyze the risk-return relationship for four groups of industries: the top ten industries by market cap, the five largest energy-consuming industries, the four major export industries, and the four major import industries. We find significant conditional relationships between risk and return for all the risk factors considered.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Mahdieh Rezagholizadeh
Faculty of Economics, University of Mazandaran, Babolsar, Iran
C.-Y. Cynthia Lin Lawell
Charles H. Dyson School of Applied Economics and Management, Cornell University, New York, United States
Kazem Yavari
Department of Economics, Management & Accounting, Yazd University, Yazd, Iran
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :