Price Bubbles Spillover among Asset Markets: Evidence from Iran
سال انتشار: 1395
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 71
فایل این مقاله در 23 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IER-20-4_004
تاریخ نمایه سازی: 21 مهر 1402
چکیده مقاله:
T his paper investigates the existence of possible spillover effects among four main asset markets namely foreign exchange, stock, gold, and housing markets in Iran from ۲۰۰۲:۰۳ to ۲۰۱۵:۰۶. For this purpose, we have exploited Sigma-Point Kalman Filter (SPKF) to extract the bubble component of assets prices in the aforementioned Markets. Then, in order to analyze the price bubbles spillover amongst asset markets, we have taken several measures. First, we performed a pairwise Granger test. Afterwards, for the sake of studying the shock effects of the bubbles, a multivariate time series model in the form of a vector autoregressive (VAR) system has been implemented. Based on the results of Pairwise Granger Causality test, the assets bubbles have a causality relation amongst each other. Furthermore, the outcomes of impulse response function and variance decomposition analysis derived from the estimation of VAR model implies on the existence of bubbles spillover among asset markets.
کلیدواژه ها:
Keywords: Bubbles Spillover ، Asset markets ، Sigma-Point Kalman Filter ، VAR. JEL Classification: C۳۲ ، E۴۴ ، G۱۲
نویسندگان
Saeed Rasekhi
Department of Economics, University of Mazandaran, Mazandaran, Iran.
Zahra Mila Elmi
Department of Economics, University of Mazandaran, Mazandaran, Iran.
Milad Shahrazi
Department of Economics, University of Mazandaran, Mazandaran, Iran.
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :