بررسی اثر شوک ارزی بر بازده سهام در بازارهای بورس خاورمیانه

سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 56

فایل این مقاله در 22 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-11-3_007

تاریخ نمایه سازی: 4 آذر 1402

چکیده مقاله:

بازار سهام نقش مهمی در گردآوری سرمایه­ و ایجاد پشتوانه مالی برای تولید ایفا  می­کند. کشورهای توسعه ­نیافته  اغلب دارای بازارهای بورس کوچک نسبت به GNP خود هستند که این مسئله در مورد کشورهای صادرکننده نفت خاورمیانه بیشتر نمایان است. با حرکت این کشور ها به سمت جایگزینی درآمدها از سایر فعالیت­های اقتصادی مانند درآمدهای بازار بورس، تاثیر متغیرهای اقتصادی مختلف بر این بازارها مورد توجه  قرار گرفته. در این میان، نحوه پاسخ بازارهای بورس خاورمیانه به شوک­های وارده از بازارهای موازی یا رقیب مانند بازار طلا و بازار ارز، از اهمیت ویژه­ای برخوردار شده است. فقدان مطالعه در این زمینه در کشورهای درحال توسعه و صادرکننده نفت در خاورمیانه محسوس می­باشد، همچنین مطالعات گذشته نتایج متناقضی را در این خصوص حاصل کرده­اند. بر این اساس، هدف پژوهش حاضر بررسی نحوه پاسخ بازده بازارهای سهام کشورهای منتخب خاورمیانه به شوک­های بازار ارز و بازار طلا به عنوان دو بازار رقیب و موازی می­باشد. رویکرد تخمینی خودرگرسیونی برداری پنلی (PVAR) جهت برآورد مدل و توابع پاسخ به تکانه (IRF) جهت استخراج اثر شوک­ها در دوره ۲۰۱۰ تا ۲۰۲۱ مبتنی­بر  داده­های ماهانه بکارگرفته شده­اند. نتایج مطالعه حاضر نشان­دهنده پاسخ مثبت بازارهای بورس خاورمیانه به شوک ارزی و شوک قیمت طلا است بگونه­ای که با افزایش قیمت ارز و قیمت طلا، بازده بازارهای سهام در خاورمیانه افزایش می­یابد. همچنین نتایج تابع تجزیه واریانس (VDC) بیانگر آن است که بیشترین توضیح در تغیرات واریانس خطای پیش­بینی ناشی از متغیر قیمت طلا بوده و متغیر ارز در درجه دوم اهمیت قرار می­گیرد.

نویسندگان

سیداحسان حسینی دوست

استادیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا

علی اکبر قلی زاده

دانشیار گروه اقتصاد، دانشکده علوم اقتصادی و اجتماعی، دانشگاه بوعلی سینا

نائله حمیدانور

کارشناسی ارشد، دانشگاه بوعلی سینا

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Arbabian, S., Zamani, Z., & Sadeghi Mohammadi, N. (۲۰۱۷). The ...
  • Bakhshani, S. (۲۰۱۴). Investigating the Effect of Exchange Rate Changes ...
  • Badri, A., Davalo, M., & Darri Nokurani, M. (۲۰۱۵). Investigating ...
  • Jalaei, S.A.M., Hadye, A., & Rahimipour, A. (۲۰۱۴). Investigating the ...
  • Jamali, L., & Khodaparast Shirazi, J. (۲۰۱۸). Investigating the Impact ...
  • Heydari, H., Shirkavand, S., & Abolfazli, S.R. (۲۰۱۴). Investigating the ...
  • Rajabian, M.A., Sabahi, A., Lotfalipour, M.R., & Behnameh, M. (۲۰۱۷). ...
  • Zare, H. & Rezaei, Z. (۲۰۰۸). The Effect of Money ...
  • Zamaniyan, G., & Abuzari, A. (۲۰۱۱). Money Shocks and Dollarization ...
  • Saeidi, P. & Amiri, A. (۲۰۱۸). Investigating the Relationship between ...
  • Sadeghi Shahdani, M., & Mohseni, H. (۲۰۱۷), Spillover and Transfer ...
  • Asgar Nejad Noori, B. (۲۰۱۵). Effective Factors in Stock Returns ...
  • Ebadi, J., Elahi, N., & Houshmand Gohar, S. (۲۰۱۸). The ...
  • Fotros, M.H. & Hoshidari, M. (۲۰۱۷). Relationships between Oil Price, ...
  • Mashayekh, S., & Jamshidi, T. (۱۴۰۰). Linear and Non-Linear Reaction ...
  • Mohammadi, H., Karim, M.H., Hashemi, S., & Sargazi, A. (۲۰۱۸). ...
  • Mehrgan, N., & Ahmadi Ghomi, M.A. (۲۰۱۴). Monetary Shocks and ...
  • Najarzadeh, R., Aghaei Khondabi, M., & Rezaeipour, M. (۲۰۰۸). Investigating ...
  • Mangla, A., I., Rehman, R., Xue, W., Naseem, M., Ahmad, ...
  • Abimbola, A., Olusegun, A. (۲۰۱۷). Appraising the Exchange Rate Volatility, ...
  • Bakari Hassan, I., M. Azali, Lee Chin & Wan N.W. ...
  • Borochkin, A. (۲۰۱۷). Macroeconomic Determinates of the Currency and Stock ...
  • Carassus, L., Rásonyi, M. (۲۰۲۰). Risk-Neutral Pricing for Arbitrage Pricing ...
  • Fauziah., Moeljadi., & Ratnawati, K. (۲۰۱۵). Dynamic Relationship between Exchange ...
  • Hosseini, S., Dadras’moghadam, A. (۲۰۲۲). Modeling Monetary and Financial Shocks ...
  • Huang, Q., Wang, X., & Zhang, Sh. (۲۰۲۱). The Effects ...
  • Kennedy, K., Nourizad, F. (۲۰۱۶). Exchange Rate Volatility and Its ...
  • Liang, Ch., Lin, J., Hsu, H. (۲۰۱۳). Re-examining the Relationships ...
  • Pan, M.S., Fok, R.C.W. & Liu, Y.A. (۲۰۰۷), Dynamic Linkages ...
  • Pesaran, M.H., & Smith, R.P. (۲۰۲۱). Arbitrage Pricing Theory, the Stochastic ...
  • Shakhaowat, H., & Islam, S. (۲۰۱۹). Stock Market Development and ...
  • Tule, M., Dogo, M., & Uzonwanne, G. (۲۰۱۷). Volatility of ...
  • نمایش کامل مراجع