بررسی تاثیر ورود اطلاعات درون و برون شرکتی جدید بر نقدشوندگی بازار اوراق بهادار ایران

سال انتشار: 1401
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 48

فایل این مقاله در 38 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JOER-22-87_002

تاریخ نمایه سازی: 17 دی 1402

چکیده مقاله:

ارزش سهام شرکت­ها در بازار مالی بسته به ماهیت ساختاری شرکت، می­تواند به طور متفاوتی تحت تاثیر ورود اطلاعات درون و برون شرکتی جدید قرار گیرد. هدف اصلی این پژوهش مطالعه تجربی تاثیر ورود انواع اطلاعات بر شکاف مظنه است. برای این منظور تحت مدل داده­های ترکیبی -با رویداد پژوهی در نمونه انتخابی- روزهای انتشار وقایع مختلف اطلاعاتی شناسایی شده و با تعریف متغیر دامی، تاثیر ورود این اطلاعات بر شکاف مظنه روزانه مورد بررسی قرار گرفت. سایر متغیرهای توضیحی شامل نرخ بازدهی، حجم معاملات، بازدهی بازار، درصد تغییرات قیمت دلار، درصد تغییرات قیمت نفت و میانگین درصد تغییرات قیمت روزانه فلزات گرانبها هستند. نتایج تخمین مدل تجربی نشان می­دهد در حالی که ورود اطلاعات درونی جدید نقدشوندگی سهم را بهبود می­بخشد، تغییرات اطلاعات برون شرکتی به افزایش شکاف مظنه­ها و کاهش نقدشوندگی سهم نیز منجر می­شود. بر اساس خروجی پژوهش، به نظر می­رسد که سیاست­گذاری­های برون شرکتی با افزایش ریسک­های اطلاعاتی، آثار منفی بر نقدشوندگی سهام دارد و پیش­بینی می­شود ثبات متغیرهای کلان برونی نقش مهمی در بهبود عملکرد بازار داشته باشد.

کلیدواژه ها:

عدم تقارن اطلاعات ، معاملات مبتنی بر اطلاعات ، نقدشوندگی

نویسندگان

مهدیه اکبری روشن

دکتری اقتصاد مالی و پولی، دانشگاه تهران، ایران

شاپور محمدی

استاد، گروه اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران

جعفر عبادی

استاد، گروه اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • احمدپور، احمد و رسائیان، امیر. (۱۳۸۵). رابطه معیارهای ریسک و ...
  • اکبری روشن، مهدیه. (۱۴۰۰). بررسی ریزساختار بازار سهام ایران (با ...
  • اکبری روشن، مهدیه و شاکری، عباس. (۱۳۹۳). اثر مخارج دولت، ...
  • بادآور نهندی، یونس و ملکی­نژاد، آمنه. (۱۳۸۹). بررسی نقدشوندگی سهام ...
  • بالتاجی، بدی هانی. (۱۳۹۱). اقتصادسنجی. ترجمه رضا طالب­لو و شعله ...
  • ثقفی، علی، بولو، قاسم و دانا، محمد مهدی. (۱۳۹۴). رابطه ...
  • جنیدی، لعیا و نوروزی، محمد. (۱۹۸۸). شناخت ماهیت اطلاعات نهانی ...
  • دهخدا، علی اکبر. (۱۳۳۸). لغتنامه دهخدا، چاپ ائل. تهران: انتشارات ...
  • فروغ­نژاد، حیدر و مرادی جز، محسن. (۱۳۹۳). بررسی عوامل موثر ...
  • قائمی، محمد حسین و وطن­پرست محمدرضا. (۱۳۸۴). بررسی نقش اطلاعات ...
  • Amihud, Y. and Mendelson, H. (۱۹۸۰): Dealership Market: Market Making ...
  • Amihud, Y. and Mendelson, H. (۱۹۸۶): Asset Pricing and the ...
  • Balardy, C. (۲۰۲۲). An Empirical Analysis of the Bid-ask Spread ...
  • Bradford, C and Erik, R. S (۱۹۹۲), The Reaction of ...
  • Brock, W. A., & Kleidon, A. W. (۱۹۹۲). Periodic market ...
  • Chae, J. (۲۰۰۵). Trading volume. information asymmetry. and timing information. ...
  • Chung, K. H. & Charoenwong, C. (۱۹۹۸). Insider trading and ...
  • Easley, D. Kiefer, N. M. O'hara, M. & Paperman. J. ...
  • Foster, D. F. and Viswanathan, S. (۱۹۹۳). Variations in trading ...
  • Foster, F. D. & Viswanathan, S. (۱۹۹۴). Strategic trading with ...
  • Foucault, T. (۱۹۹۹), Order Flow composition and trading costs in ...
  • Garman, M. (۱۹۷۶): Market microstructure, Journal of Financial Economics, ۳, ...
  • Glosten, L. (۱۹۹۴):” Is the Electronic Open Limit Order Book ...
  • Glosten, L., and Milgrom, P. (۱۹۸۵). Bid, Ask, and Transaction ...
  • Glosten. L. R. & Harris. L. E. (۱۹۸۸). Estimating the ...
  • Handa, P., Schwartz, R. and Tiwari, A. (۲۰۰۳), Quote Setting ...
  • Hasbrouck, J. (۱۹۹۱_a). Measuring the Information Content of Stock Trades. ...
  • Huang, R. D., & Stoll, H. R. (۱۹۹۷). The components ...
  • Kyle, A., ۱۹۸۵, Continuous Auctions and Insider Trading, Econometrica ۵۳ ...
  • Leland, H. E. (۱۹۹۲), Insider Trading: Should It Be Prohibited, ...
  • Long, J.B., Shleifer, A., Summers, L. H, and Waldmann, R. ...
  • Pan. A. & Misra. A. K. (۲۰۲۱). A comprehensive study ...
  • Wang. G. H. & Yau. J. (۲۰۰۰). Trading volume. bid–ask ...
  • Wiharno. H., & Rahayu. D. S. (۲۰۱۸). Determinants of Bid-Ask ...
  • Wooldridge, J. M. (۲۰۱۰). Econometric analysis of cross section and panel ...
  • نمایش کامل مراجع