مسائل کارگزاری در سرمایه گذاری خطرپذیر و راهکارهای رفع آنها در مراحل مختلف رشد شرکت های نوآور در ایران

سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 55

فایل این مقاله در 28 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_NOWAV-6-3_005

تاریخ نمایه سازی: 6 بهمن 1402

چکیده مقاله:

هدف از این پژوهش ارائه راهکارهای عملی در قراردادهای سرمایه گذاری خطرپذیر با توجه به مرحله رشد شرکت های نوآور است. در سرمایه گذاری خطرپذیر، چالش های مختلفی به علت عدم تقارن اطلاعاتی و عدم همسویی منافع میان سرمایه گذار و کارآفرینان رخ می دهد که در چارچوب نظریه کارگزاری بررسی می شود و ابزارهای گوناگون کنترلی و انگیزشی را پیشنهاد می نماید. اما عاملی که بر اتخاذ راهبردهای متناسب هر کسب وکار تاثیر می گذارد، میزان رشدیافتگی آن است، زیرا در هر یک از این مراحل، نیازها و ویژگی های شرکت تغییر می یابد و در نتیجه چالش های میان آنها نیز متفاوت خواهد بود. در این مطالعه ، با استفاده از روش نظریه داده بنیاد، راهکارهای مورد استفاده سرمایه گذاران از طریق مصاحبه نیمه ساختاریافته و گردآوری اطلاعات واقعی مورد بررسی قرار گرفته است. تحلیل داده ها از طریق کدگذاری و شناسایی ارتباط میان مقولات مختلف، نشان می دهد با تغییر در مولفه های توسعه کسب وکار، مهارت های کارآفرین و نوع ریسک در مراحل مختلف رشد، رویکرد سرمایه گذاری نیز تغییر می کند. در عین حال، تاثیر عوامل محیطی بر فضای حاکم بر کسب وکار اعم از بازار تامین مالی و نقش مستقیم دولت در آن، ضعف های قانونی و زیرساخت های فرهنگی نیز بر تنظیم رویکرد قرارداد تاثیر می گذارد.

کلیدواژه ها:

نویسندگان

Mehrnaz Heidari Soureshjani

دانشکده مهندسی صنایع و سیستمها، دانشگاه تربیت مدرس

Parastoo Mohammadi

استادیار. دانشکده مهندسی صنایع و سیستمها دانشگاه تربیت مدرس

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Amit, R., Glosten , L. & Muller, E. ۱۹۹۰. Entrepreneurial ...
  • Arcot, S. ۲۰۱۴. Participating convertible preferred stock in venture capital ...
  • Baker, M.P. & Gompers, P.A. ۱۹۹۹. Executive Ownership and Control ...
  • Bender, M. ۲۰۱۱. Spatial Proximity in Venture Capital Financing: A ...
  • Bengtsson, O. & Hand, J. ۲۰۱۱. CEO compensation in venture-backed ...
  • Bergemann, D. & Hege, U. ۱۹۹۸. Venture capital Financing, Moral ...
  • Bergemann, D., Hege, U. & Peng , L. ۲۰۰۹. Venture ...
  • Berry, T.K., Paige Fields, L. & Wilkins, M.S. ۲۰۰۶. The ...
  • Bertoni, F., Colombo, M.G. & Grilli, L. ۲۰۱۱. Venture Capital ...
  • Bienz, C. & Hirsch, J. ۲۰۱۲. The Dynamics of Venture ...
  • Bitler, M.P., Vissing-Jorgensen, A. & Moskowitz, T.J. ۲۰۰۹. Why Do ...
  • Broughman, B. & Fried, J. ۲۰۱۰. Renegotiation of cash flow ...
  • Cai, C.X., Duxbury, D. & Keasey, K. ۲۰۰۷. A New ...
  • Carrizosa, M.T. ۲۰۰۷. A Review of the Literature of Firm ...
  • Casamatta, C. & Haritchabalet, C. ۲۰۰۷. Experience, screening and syndication ...
  • Chen, Y.-R. & Chuang, W.-T. ۲۰۰۹. Alignment or entrenchment? Corporate ...
  • Cole, R., Cumming, D. & Li, D. ۲۰۱۶. Do banks ...
  • Cornelli, F. & Yosha, O. ۲۰۰۳. Stage Financing and the ...
  • Creswell, J.W. & Miller, D.L. ۲۰۰۰. Determining Validity in Qualitative ...
  • Croce, A., Martí, J. & Murtinu, S. ۲۰۱۳. The impact ...
  • Cumming & Johan ۲۰۰۹. Venture Capital and Private Equity Contracting: ...
  • Cumming, D.J. ۲۰۰۵. Agency costs, institutions, learning, and taxation in ...
  • Daunfeldt, Elert & Johansson ۲۰۱۳. The economic contribution of high ...
  • Davila, A., Foster, G. & Gupta, M. ۲۰۰۳. Venture capital ...
  • de Bettignies, J.-E. & Brander, J.A. ۲۰۰۷. Financing entrepreneurship: Bank ...
  • Dewatripont, M. & Tirole, J. ۱۹۹۴. A Theory of Debt ...
  • Dimov, D., Shepherd, D.A. & Sutcliffe, K.M. ۲۰۰۷. Requisite expertise, ...
  • Doh, S. & Kim, B. ۲۰۱۴. Government support for SME ...
  • Ebbers, J.J. & Wijnberg, N.M. ۲۰۱۲. Nascent ventures competing for ...
  • Elitzur, R. & Gavious, A. ۲۰۰۳. Contracting, signaling, and moral ...
  • Florin, J. ۲۰۰۵. Is venture capital worth it? Effects on ...
  • Fluck, Z., Garrison, K. & Myers, S.C. ۲۰۰۵. Venture Capital ...
  • Giot, P. & Schwienbacher, A. ۲۰۰۷. IPOs, trade sales and ...
  • Gompers, P. ۱۹۹۷. Ownership and Control in Entrepreneurial firm: An ...
  • Gompers, P.A. ۱۹۹۵. Optimal Investment, Monitoring, and the Staging of ...
  • Gonzalez-Diaz, M. & Solis-Rodriguez, V. ۲۰۱۲. Why do entrepreneurs use ...
  • Gundry, L.K. & Welsch, H.P. ۲۰۰۱. The Ambitious Entrepreneur: High ...
  • Harrison, R.T. & Mason, C.M. ۱۹۹۶. Developing the informal Venture ...
  • Hellmann, T. ۲۰۰۶. IPOs, acquisitions, and the use of convertible ...
  • Holmstrom, B. ۱۹۷۹. Moral Hazard and Observability. Bell Journal of ...
  • Hsu, D.H. ۲۰۰۷. Experienced entrepreneurial founders, organizational capital, and venture ...
  • Jensen, M.C. & Meckling, W.H. ۱۹۷۶. Theory of the Firm: ...
  • Kaplan, S.N. & Strömberg, P. ۲۰۰۳. Financial Contracting Theory Meets ...
  • Kruger, M. ۲۰۰۴. Entrepreneurial theory and creativity (Chapter ۲). University ...
  • Laffont, J.J. & Tirole, J. ۱۹۹۸. The Dynamics of Incentive ...
  • Leisen, D.P.J. ۲۰۱۲. Staged venture capital contracting with ratchets and ...
  • Lewis, C.M. & Verwijmeren, P. ۲۰۱۱. Convertible security design and ...
  • Li, Y. ۲۰۰۸. Duration Analysis of Venture Capital Staging: A ...
  • Metrick, A. & Yasuda, A. ۲۰۱۱. Venture Capital and the ...
  • OECD ۲۰۰۳. Venture Capital Policy Review: United State. Organization for ...
  • Sahlman, W.A. ۱۹۹۰. The Structure and Governance of Venture-Capital Organizations. ...
  • Strauss, A. & Corbin, J.M. ۱۹۹۸. Basics of Qualitative Research: ...
  • Tian, X. ۲۰۱۱. The causes and consequences of venture capital ...
  • Tirole, J. ۲۰۱۰. The Theory of Corporate Finance: Princeton University ...
  • Trester, J.J. ۱۹۹۸. Venture Capital Contracting under Asymmetric Information. Journal ...
  • Truls, E. ۲۰۰۲. Entrepreneurial Capital: the Emerging Venture’s Most Important ...
  • Tykvová, T. & Schertler, A. ۲۰۱۱. Cross-border venture capital flows ...
  • Wennberg, K., Wiklund, J., DeTienne, D.R. & Cardon, M.S. ۲۰۱۰. ...
  • Wirtz, P. ۲۰۱۱. The cognitive dimension of corporate governance in ...
  • حیدری، مهرناز. و محمدی، پرستو. ۱۳۹۵. شناسایی مولفه های مراحل ...
  • رستمی، محمد. ۱۳۸۵. چالش های سرمایه گذاری خطر پذیر در ...
  • کولیوند، ریحانه. ۱۳۹۵. بررسی ویژگی های قراردادهای شرکت های سرمایه ...
  • معاونت برنامه ریزی و نظارت راهبردی رئیس جمهور. ۱۳۸۹. برنامه ...
  • نمایش کامل مراجع