تحلیل آثار شوک های سیاست پولی بر قیمت سهام در اقتصاد ایران؛ کاربردی ترکیبی از روش میانگین گیری بیزین و رهیافت خودرگرسیون برداری تعمیم یافته با پارامترهای متغیر در طول زمان

چکیده یکی از ابعاد اساسی در بحث بی ثباتی مالی، تلاطم قیمت دارایی­ها مشخص شده است. علت تغییر قیمت دارایی­ها تنها سیاست­های بانک مرکزی نمی­باشد، اما بررسی تاثیر آن بخش مهمی از تغییرات آن را تفسیر می­کند. در این تحقیق براساس روش میانگین گیری بیزین و تجزیه مولفه­های اصلی، شاخص سیاست پولی موثر بر قیمت سهام تعیین و از طریق مدل TVP-FAVAR اقدام به بررسی تاثیر این متغیر بر قیمت سهام در بازه های زمانی مختلف در نرم­افزار متلب شده است. طبق نتایج تغییرات یک انحراف معیار در شاخص سیاست پولی در طی زمان بر قیمت سهام افزایشی و به صورت U شکل بوده است. تغییرات یک انحراف معیار در شاخص سیاست پولی در در ابتدا تا اواخر دوره تاثیر مثبت و قوی بر قیمت سهام داشته است