اثر شوک های قیمت نفت بر بازده بازار سهام منتخبی از کشورهای صادرکننده نفت (رهیافت رگرسیون پارامترمتغیر درطول زمان)

این مطالعه به بررسی اثر شوک های قیمت نفت بر بازده سهام منتخبی از کشورهای صادرکننده نفت با استفاده از یک روش دومرحله ای بر اساس مدل خودرگرسیون برداری ساختاری(SVAR) و مدل های رگرسیون پارامتر متغیر در طول زمان (TVP) می پردازد. داده های استفاده شده در این پژوهش برای کشورهای ایران، امارات، قطر، عربستان، کویت، الجزایر و ونزوئلا از کشورهای عضو اوپک و روسیه، مکزیک و بحرین از کشورهای عضو اوپک پلاس، در قالب دوسری داده سری زمانی ماهانه شامل داده های مربوط به بازار نفت و بازار سهام از سال ۲۰۰۰ الی ۲۰۲۱ می باشند. قیمت نفت با تفکیک کردن شوک های عرضه و تقاضا موردمطالعه قرار گرفته است، نتایج شواهدی از واکنش متغیر در طول زمان بازده های بازار سهام به شوک های نفتی مختلف( شوک عرضه نفت ، تقاضای کل و تقاضای نفتی) را گزارش می کند. علاوه بر این، بازده سهام به شوک های تقاضا بیشتر از شوک های عرضه واکنش نشان می دهد. همچنین، اثر شوک عرضه بر بازده سهام؛ منفی و اندک است، درحالی که شوک تقاضای کل تاثیر مثبتی بر بازده سهام کشورها به غیراز ایران و الجزایر دارد. شوک های تقاضای نفت نیز دارای اثرات مثبتی برای کشورهای روسیه،قطر و مکزیک است اما نسبت به تقاضای کل از قدرت کمتری برخوردارند.