اثرات پویای سیاست های پولی بر بتای توده واری در بورس اوراق بهادار تهران

سال انتشار: 1402
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 22

فایل این مقاله در 32 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_EPYA-15-29_012

تاریخ نمایه سازی: 20 اسفند 1402

چکیده مقاله:

پژوهش های اخیر نیاز سیاست گذاران برای ارزیابی تاثیر سیاست های دولت بر بازارها باتوجه به رفتار مشارکت کنندگان بازار و سوگیری های آن ها را نشان می دهد. در این پژوهش برای اولین بار رابطه سیاست های پولی و رفتار توده واری در بازار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل (TVP-FAVAR) و داده های فصلی سال های (۱:۱۳۸۸) تا (۱۴۰۰:۴) مورد بررسی قرار گرفته و فرض شده که این تاثیر مثبت است. نتایج برآوردها ضمن تایید وجود رفتار توده واری در بازه زمانی مورد بررسی حاکی از آثار مثبت تکانه های آنی سیاست های پولی انبساطی بر رفتار بتای توده واری در سال های ابتدایی دوره مورد بررسی بوده و اوج این تاثیر در سال های (۱۳۹۲:۱) تا (۱۳۹۸:۴) اتفاق افتاده و می توان گفت که سیاست های پولی بر رفتار افراد سرمایه گذار به صورت مثبت تاثیرگذاشته است. همچنین آثار تکانه های آنی سایر متغیرهای اصلی مدل بر رفتار سرمایه گذاران به این صورت بوده است: تاثیر رفتار بتای توده واری بر روی خود تقریبا صفر بوده و به عبارت دیگر این متغیر از تغییرات خود متاثر نشده است، آثار تولید ناخالص داخلی در سه دوره ابتدایی خنثی بوده و سپس مثبت و ناچیز شده است، آثار تورم با تاخیر دو دوره ای مثبت و ناچیز و سپس در دو دوره بعدی شدیدا منفی شده، متغیر بازده کل بورس در چهار دوره اول تاثیر مثبت و جزیی داشته و متغیر نقدشوندگی علیرغم تاثیر مثبت در دوره اول در دوره های بعدی اثرات به صورت منفی شدید بر رفتار بتای توده واری داشته است.

کلیدواژه ها:

رفتار بتای توده واری ، مدل TVP-FAVAR ، بتای توده واری ، سیاست پولی ، بورس

نویسندگان

عباس بهنود

دانشجوی دکتری اقتصاد پولی دانشگاه سمنان، سمنان، ایران

علیرضا عرفانی

استاد گروه اقتصاد، دانشگاه سمنان، سمنان، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • Akbari, J. Bakhtiari, S. Sameti, M. & Ranjbar, h. (۲۰۱۸). ...
  • Antonakakis, N. Chatziantoniou, I. & Gabauer, D. (۲۰۱۹). "Cryptocurrency Market ...
  • Babajani, J. Ebadi, J. & Moradi, N. (۲۰۱۵). "Herding Behaviour ...
  • Cai, F. Han, S. Li, D. & Li, Y. (۲۰۱۸). ...
  • Chashti, M. Lotfalipour, MR. Behname, M. & Enrahimi Salari, T. ...
  • Devenow, A. & Welch, I. (۱۹۹۶). "Rational Herding in Financial ...
  • Erdogan, H.H. (۲۰۲۱). "Beta Herding in the Covid-۱۹ Era: Evidence ...
  • Farahani, M. Marzban, H. Dehghan, Z. & Akbarian, R. (۲۰۱۸). ...
  • Fu, B. & Wang, B. (۲۰۲۰). "The Transition of China's ...
  • He, F. Ma, F. Wang, Z. & Yang, B. (۲۰۲۱). ...
  • Heydari, H. (۲۰۱۸). "Constructing a Factor Augmented VAR Model to ...
  • Hwang, S. & Salmon, M. (۲۰۰۴). "Market Stress and Herding". ...
  • Hwang, S. & Salmon, M. (۲۰۰۷) "Sentiment and Beta Herding". ...
  • Jackson, L. E. Owyang, M. T. & Zubairy, S. (۲۰۱۸). ...
  • Khan, A. (۲۰۱۸). "A Behavioral Approach to financial Supervision, Regulation, ...
  • Khalili Araghi, M. Farzinvash, A. & Sadri, H. (۲۰۱۹). "The ...
  • Krokida, S. I. Makrychoriti, P. & Spyrou, S. (۲۰۲۰). "Monetary ...
  • Leua, S. C-Y. & Robertson, M. L. (۲۰۲۱). "Mortgage Credit ...
  • Lutz, C. (۲۰۱۵). "The Impact of Conventional and Unconventional Monetary ...
  • Luvsannyam, D. & Khuslen, B. (۲۰۱۹). "A Factor Augmented Vector ...
  • Mosavijahromi, Y. Mehrara, M. & Totonchi, S. (۲۰۲۰). "Evaluating the ...
  • Pourzamani, Z. (۲۰۱۲). "Appraising the Herding Behavior on Institutional Investors ...
  • Raimundo Junior, G. D. S. Palazzi, R. B. Klotzle, M. ...
  • Rocha Lima, E. C. Martinez, T. S. & Cerqueira Vin, ...
  • Sadeghi, S.K. Beheshti, M.B. Ranjpour, R, & Ebrahimi, S. (۲۰۱۷). ...
  • Schmeling, M. & Wagner, C. (۲۰۱۹). "Does Central Bank Tone ...
  • Shams, S.F. & Esfandiari Moghadam, A.T. (۲۰۱۸). "The Relationship of ...
  • Tsionas E. M. & Philippas, N. (۲۰۱۳). "Revisiting Herding Behavior: ...
  • Wu, Z. & Chong, T. T-L. (۲۰۱۹). "Price Rigidity in ...
  • Zanjirdar, M. & khojasteh, S. (۲۰۱۷). "The Impact of Investors’ ...
  • نمایش کامل مراجع