تشکیل پرتفوی بهینه سهام با استفاده از روش ارزش در معرض خطر

در تحقیق پیش روی، به منظور پیش بینی و مدیریت ریسک سرمایه گذاری و تشکیل پرتفوی بهینه سهام در بورس اوراق بهادار، از روش ارزش در معرض خطر VaR و با استفاده از روش متریک استفاده شده است. بدین منظور بازده لگاریتمی شاخص بازده نقدی و قیمت بورس تهران از ابتدای سال 1386 تا پایان اسفند ماه 1390 به صورت روزانه محاسبه شده است. اطلاعات مورد نیاز از آرشیو آمار سایت سازمان بورس تهران استخراج شده است. بازده واقعی در فاصله سالهای 1386 تا 1388 به عنوان مشاهدات تاریخی مورد استفاده قرار گر فته و پیش بینی نوسانات بازده و ارزش در معرض ریسک از سال 1389 تا 1390 به صورت روزانه انجام پذیرفته است. برای پیش بینی نوسانات از میانگین موزون متحرک ساده و با استفاده از نرم افزار آماری SPSS استفاده شده است. مقدار ار زش در معرض ریسک در سطح اطمینان 95% محاسبه شده است. پیش بینی های حاصل در سطح اطمینان 95% قابل اتکا بوده است.