بررسی اثربخشی استراتژی مومنتوم مبتنی بر سیگنال های بنیادی در تفکیک سهام رشدی- ارزشی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
محل انتشار: اولین کنفرانس بین المللی مدیریت در قرن ۲۱
سال انتشار: 1393
نوع سند: مقاله کنفرانسی
زبان: فارسی
مشاهده: 1,101
فایل این مقاله در 11 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
ICMNG01_049
تاریخ نمایه سازی: 27 آبان 1393
چکیده مقاله:
این پژوهش به دنبال بررسی اثربخشی استراتژی مومنتوم مبتنی بر تحلیل همزمان بنیادی و بررسی رفتار تکنیکال پرتفوی هایسرمایه گذار ی است. بنابراین با توجه به محتوای اطلاعاتی 5 متغیر بنیادی اساسی در تشخیص سهام ارزشی -رشدی (برنده بازنده)یعنی نسبتهای مالی سود به قیمت (E/P)؛ سودتقسیمی به قیمت (D/P)؛ فروش به قیمت (S/P)؛ جریان نقد عملیاتی به قیمت(CF/P)؛ ارزش دفتری به قیمت(B/P) و سود تقسیمی به سود(D/E)؛ سهام به پرتفوی های برنده بازنده طبقه بندی و عملکرد کوتاه مدت و بلندمدت آتی آنها در بازه زمانی 1384 تا 1391 در نمونه ای از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران؛مورد بررسی قرار گرفته است. یافته های تحقیق نشان می دهد که تفکیک سهام بر مبنای محتوای اطلاعاتی عوامل بنیادی در کوتاهمدت می تواند به ترتیب به کسب بازده 51/46 درصدی؛ 88 درصدی؛ 87 درصدی؛ 88.5 درصدی پرتفوی های برنده نسبت به بازنده در بازه های زمانی 3 تا 12 ماه پس از تشکیل پرتفوی شود. در حالیکه در دوره های زمانی طولانی مدت 15 تا 24 ماهاثربخشی استراتژی کاهش و کارایی آن از بین می رود.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
عبدالمجید عبدالباقی
دکترای اقتصادسنجی مالی دانشگاه شیخ بهایی
محمد حجتی
دانشجوی کارشناسی ارشد مدیریت صنعتی مالی
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :